عنوان صفحه
چکیده: 1
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1-مقدمه. 3
1-2-بیان مسئله تحقیق. 3
1-3-اهمیت و ضرورت انجام تحقیق. 5
1-4-اهداف مشخص تحقیق (شامل اهداف کلی، ویژه و کاربردی) 8
1-4-1-اهداف کلی 8
1-4-2-اهداف فرعی 8
1-4-3- اهداف کاربردی 9
1-5-فرضیه ها 9
1-6-حدود(دامنه تحقیق)به لحاظ قلمرو مکانی و زمانی 9
1-7-واژه های کلیدی(اصطلاحات) 9
فصل دوم: ادبیات و مبانی نظری و پیشینه تحقیق
2-1-مقدمه. 13
2-2-تعریف سرمایه گذاری 13
2-3- تعریف سرمایهگذاری خارجی 18
2-4- شیوه های سرمایهگذاری خارجی 18
2-5-انواع سرمایهگذاری خارجی 19
2-6-تاریخچه سرمایه گذاری خارجی 20
2-7-عوامل تعیین کننده 21
2-8-سرمایهگذاری خارجی و توسعه اقتصادی 21
2-9-مزایا و مشوقهای سرمایهگذاری خارجی درایران. 21
2-10-مفهوم شفافیت 25
2-10-1-اهمیت شفافیت در بازارهای مالی 26
2-10-2-حاکمیت شرکتی و شفافیت 29
2-11- ابعاد شفافیت 30
2-11-1-شفافیت در بازارها 30
2-11-1-1- بازار پول. 30
2-11-1-2-بازار ارز. 32
2-11-1-3-بازار کالا. 33
2-11-1-4-بازار سرمایه. 33
2-11-2-شفافیت در سیاست‌های دولت 34
2-11-2-1-سیاست پولی 35
2-11-2-2-سیاست مالی 36
2-12-نقش قوانین و مقررات 37
2-13- رقابت بین بازارها و شفافیت در اقتصاد. 38
2-13-1 جهانی شدن، رقابت‌پذیری 38
2-13-2-ارتباط بازارهای مختلف با یکدیگر. 39
2-13-3-فضای کسب و کار و بهبود آن و ارتباط آن با شفافیت 40
2-13-3-1-شاخص فساد ( عدم شفافیت) 40
2-14-سرمایهگذاری در اوراق بهادار. 42
2-15-سرمایهگذاری در بخش زمین و مسکن 43
2-16-سرمایهگذاری در طلا 43
2-17-سرمایهگذاری در ارز. 44
2-18-اوراق مشارکت 44
2-19-محیط سرمایه گذاری 45
2-20-فرایند سرمایهگذاری 45
2-20-1-خط مشی سرمایهگذاری 45
2-20-2-تجزیه و تحلیل اوراق بهادار. 46
2-20-3-تهیه سبد سرمایهگذاری 46
2-21-بازده 47
2-22-اجزای بازده 47
2-23-ریسک. 48
2-24-انواع ریسک. 48
2-25-عوامل موثر بر ریسک و بازده سرمایهگذاری در محصولات مالی 49
2-25-1-عوامل کلان. 49
2-25-1-1-سیاست ها و خط مشی‌های دولتی 49
2-25-1-2-عوامل فرهنگی واجتماعی 50
2-25-1-3-وضعیت صنعت 50
2-25-1-4-شرایط اقتصادی و دوران‌های تجاری و مالی 51
2-25-2-عوامل خرد. 51
2-25-2-1-میزان تقاضا و کشش کالای تولیدی شرکت 52
2-25-2-2-سیاستها و خط مشی‌های مدیریت 52
2-25-2-3-وضعیت مالی و حساب های شرکت 53
2-25-2-3-میزان وابستگی تولید شرکت به عوامل حیاتی و به خارج،وضعیت عمومی و جهانی منابع. 54
2-25-3-عوامل غیر اقتصادی 54
2-25-4-مطالعات تجربی تأثیر عوامل غیر اقتصادی بر ریسک و بازده سرمایهگذاری در محصولات مالی 54
2-25-4-1-تمایل به ریسک. 54
2-25-4-2-ادراک ریسک. 54
2-25-4-2-1-ابعاد ادراک ریسک سرمایهگذاری 55
2-25-4-3-نرخ بازده مورد انتظار : 57
2-25-4-4-سرمایه گذاران متخصص: 57
2-25-4-5-سرمایه‌گذاران مبتدی 57
2-26-تحقیقات پیشین 58
2-26-1-مقدمه. 58
2-26-2-تحقیقات انجام شده 58
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
3-1-مقدمه. 66
3-2-روش تحقیق. 66
3-3-جامعه آماری 67
3-4-فن یا تکنیک تحقیق. 67
3-4-1-مدلهای واریانس ناهمسانی شرطی خود رگرسیونی ARCH 67
3-5-مدل تحقیق. 75
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها
4-1-مقدمه. 78
4-2- طبقهبندی داده ها بر اساس فرضیات یا پرسشهای تحقیق. 78
4-2-1- داده ها و متغیرهای مورد استفاده در تحقیق. 78
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها
5-1-مقدمه: 91
5-2-نتیجه گیری بر اساس فرضیات یا پرسشهای تحقیق: 91
5-3-پیشنهادها 93
5-3-1-پیشنهادها در راستای یافته های تحقیق. 93
5-3-2-پیشنهاد به محققین آتی 95
منابع و مأخذ. 96
چکیده:
بررسی رابطه بین ریسک و بازدهی فرصتهای سرمایهگذاری مختلف و همچنین میزان مصونیت و پوشش هر دارایی در مقابل تورم، همواره از موضوعات مورد علاقه اقتصاددانان، فعالان عرصه سرمایه گذاری و حتی افراد عادی بوده است. در این پژوهش جهت بررسی این موضوع در اقتصاد ایران طی دوره 1392-1370 با بهره گیری از دادههای ماهیانه، ضمن انتخاب سه دارایی طلا، ارز و بازار سهام و محاسبه بازدهی آنها (نرخ رشد لگاریتم تغییر قیمت سه دارایی)، ریسک نیز بر مبنای مدل های ناهمسانی واریانس شرطی (ARCH) محاسبه گردید و سپس رابطه بین ریسک محاسبه شده و بازدهی بر مبنای یک مدل رگرسیونی (OLS) بین ریسک و بازدهی برای هر دارایی مثبت تشخیص داده شد. سپس با بهره گرفتن از مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایهای (CAPM) میزان مصونیت و بازدهی غیر عادی هر دارایی در مقابل تورم مورد ارزیابی قرار گرفت و نهایتا مشخص گردید که هر سه دارایی به عنوان سه فرصت سرمایه گذاری جایگزین دارای پوشش کاملی در مقابل تورم بوده و هیچکدام بازدهی غیرعادی مازاد بر تورم نداشتهاند. از سوی دیگر به ترتیب دارایی طلا، ارز و سهام دارای بالاترین نسبت میانگین بازدهی به ریسک در طول دوره مورد بررسی بوده اند.
واژگان کلیدی: بازده، ریسک، مدل قیمت گذاری دارایی سرمایهجای، مدل ناهمسانی واریانس شرطی
فصل اول
کلیات تحقیق
