فصل اول کلیات پژوهش

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-1- مقدمه
2
1-2     بیان مسأله
3
1-3- اهمیت وضرورت پژوهش
4
1-4- اهداف پژوهش
5
1-4-1- هدف کلی
5
1-4-2- اهداف ویژه
5
1-4-3- اهدف کاربردی
5
1-5- فرضیه ­های پژوهش
6
1-6- تعریف واژه ها و اصطلاحات فنی و تخصصی
6
1-6-1- ریسک عملیاتی
6
1-6-2- ریسک بازار
6
1-6-3- مدیریت سرمایه درگردش
6
1-6-4- سیاست های سرمایه درگردش
7
1-6-5- چرخه نقدینگی
8
1-7- متغیرهای مورد بررسی در قالب یک مدل مفهومی و شرح چگونگی بررسی اندازه گیری متغیرها
 
9
فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه پژوهش
 
2-1- مقدمه
12
2-2- مبانی نظری
14
   2-2-1- ریسک عملیاتی
   2-2-2- مفهوم ریسک
   2-2-3- ظهور بحث ریسک­
   2-2-4- مهمترین ریسک­ها
   2-2-5- ریسک­های عملیاتی
   2-2-6- رویدادهای موثر در بروز ریسک عملیاتی
14
15
16
16
17
18
        2-2-6-1- رویدادهای مربوط به فرآیندها و روش­ها
18
        2-2-6-2- رویدادهای مربوط به درون سازمان
19
        2-2-6-3- رویدادهای مربوط به اختلالات کاری و نواقص سیستم
19
        2-2-6-4- رویدادهای مربوط به خارج از موسسه
19
   2-2- 7- ریسک بازار
        2-2-7-1- مهمترین انواع ریسک بازار
2-2-8- سیاست­های سرمایه درگردش
20
21
22
        2-2-8-1- استراتژی دارائی­های جاری  
23
                2-2-8-1-1- استراتژی محافظه کارانه(در مدیریت دارائی­های جاری)
22
                2-2-8-1-2- استراتژی جسورانه(در مدیریت دارائی­های جاری)
23
        2-2-8-2- استراتژی بدهی­های جاری
23
                2-2-8-2-1- استراتژی محافظه کارانه(در مدیریت بدهی­های جاری)
23
                2-2-8-2-2- استراتژی جسورانه(در مدیریت بدهی­های جاری)
2-2-9- مدیریت سرمایه درگردش
24
24
   2-2-9- سیاست­های مطلوب در مدیریت سرمایه درگردش
25
   2-2-10- ماهیت و اهمیت سرمایه درگردش
27
   2-2-11- چرخه تبدیل وجه نقد
28
        2-2-11-1- دوره وصول مطالبات
32
        2-2-11-2- زیاد بودن مانده مطالبات
33
        2-2-11-3- کم بودن مانده مطالبات
33
        2-2-11-4- دوره واریز بستانکاران
33
        2-2-11-5- دوره گردش موجودی کالا
34
        2-2-11-6- زیاد بودن موجودی کالا
35
        2-2-11-7- کم بودن موجودی کالا
2-2-12- ارتباط بین متغیر­های پژوهش
    2-2-12-1- ارتباط بین ریسک عملیاتی و ریسک بازار
    2-2-12-2- ارتباط بین ریسک و سرمایه درگردش
35
36
36
37
2-3- پیشینه پژوهش
37
   2-3-1- پژوهش­های داخلی
37
   2-3-2- پژوهش­های خارجی
40
 
 
فصل سوم: روش شناسی پژوهش
 
3-1- مقدمه
46
3-2- نوع پژوهش
46
3-3- فرضیه ­های پژوهش
46
3-4- قلمرو پژوهش
47
    3-4-1- قلمرو موضوعی پژوهش
47
    3-4-2- قلمرو مکانی پژوهش
47
    3-4-3- قلمرو زمانی پژوهش 
47
3-5- جامعه پژوهشی
47
3-6- روش نمونه گیری و نمونه آماری
48
3-7- روش جمع آوری اطلاعات و داده­ ها
3-8- کیفیت ابزار اندازه گیری پژوهش                                                                  
49
50
3-9- لیست متغیر های مورد بررسی مدل 1                                                            
51
    3-9-1- سرمایه درگردش
51
    3-9-2- چرخه نقدینگی
52
    3-9-3- ریسک عملیاتی
51
    3-9-4- ریسک بازار
51
3-10- شیوه آزمون فرضیات و متغیرهای اساسی پژوهش
52
3-11- مدل شماره (1) جهت آزمون فرضیه ­های اول و دوم
52
3-12- لیست متغیرهای مورد بررسی مدل2
54
3-13- مدل شماره(2) جهت آزمون فرضیه ­های سوم و چهارم
55
3-14- روش تجزیه و تحلیل داده­ ها
56
    3-14-1- تحلیل رگرسیون
57
    3-14-2- روش برآورد پارامترهای مدل رگرسیون خطی
58
3-14-3- فروض روش OLS (فروض کلاسیک)
59
    3-14-4- خطی بودن مدل رگرسیونی نسبت به پارامترها
60
    3-14-5- عدم وجود خودهمبستگی
61
    3-14-6- همبستگی
    3-14-7- ضریب تعیین
    3-14-8- ضریب همبستگی
3-14-9- بررسی ضریب همبستگی بین متغیرهای مستقل و وابسته و مطالعه معنی داری ضرایب
3-14-10- هیستوگرام و آزمون نرمال بودن0
3-14-11- استقلال پسماندها
3-14-12- تحلیل خودهمبستگی متغیرها
3-14-13 آزمون دوربین واتسون
3-14-14- رگرسیون پانلی
3-14-15 بررسی مدل اثرات ثابت و اثرات تصادفی
3–15- خلاصه فصل
62
62
62
63
63
63
63
63
64
67
67
 
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده­ ها
 
4-1 مقدمه
69
4-2- آمار توصیفی
4-3- شاخص­های مرکزی و پراکندگی
4-4- تحلیل پیش فرض­ها(آزمون فرض کلاسیک)
     4-4-1- نرمال بودن متغیرها
4-5- آزمون فرضیه ­ها
4-6- آزمون فرضیه ­ها با بهره گرفتن از برازش مدل رگرسیونی
     4-6-1- آزمون F لیمر مدل اول فرضیه اول و دوم
     4-6-2- برازش مدل سرمایه درگردش
     4-6-3- آزمونF لیمر مدل دوم فرضیه سوم و چهارم
     4-6-4- برازش مدل چرخه نقدینگی
69
69
72
72
74
74
74
75
77
78
 
فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادها
 
5-1- مقدمه
81
5-2- نتایج آزمون فرضیه ­های پژوهش
81
   5-2-1- نتیجه آزمون فرضیه اول
81
   5-2-2- نتیجه آزمون فرضیه دوم
82
   5-2-3- نتیجه آزمون فرضیه سوم
   5-2-4- نتیجه آزمون فرضیه چهارم
82
83
5-3- نتیجه‌گیری و پیشنهاد­ها
5-3-1- نتیجه­گیری کلی
5-3-2- پیشنهادها
83
83
85
       5-3-2-1- پیشنهادهای مبتنی بر یافته­ های پژوهش
85
   5-3-2-2-پیشنهاد برای پژوهش­های آتی
85
5-4 محدودیت­های پژوهش
فهرست منابع
پیوست
چکیده لاتین     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
86
87
94
فهرست جداول
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                          دانشگاه آزاد اسلامی
                                             واحد کرمانشاه
                         پایان ­نامه کارشناسی ارشد رشته­ حسابداری
 
 
                                                  موضوع:
مطالعه رابطه بین تغییر­پذیری اقلام تعهدی و نوسان­پذیری بازده آتی سهام
 
/
                                            استادراهنما:
                                      دکتر مهرداد قنبری
                                                                                                                 
 
                                           استاد مشاور:
                                     دکتر فرشید خیراللهی
 
 
                                            نگارنده:
                                          فرزاد گاوشانی
 
 
 
 
                                                  خرداد 1393
سپاسگزاری:
سپاس از آن خداوند کریمی است که این حقیر را توفیق داد تا بتوانم از اقیانوس دین و اخلاق قطره ای برگیرم.
اینک که به لطف خداوند متعال، توفیق انجام این پایان نامه حاصل شده است وظیفه خود می­دانم که مراتب سپاس و قدردانی خود را نسبت به استادراهنمای فاضل و بزرگوارم جناب آقای دکتر مهرداد قنبری ابراز نمایم و خداوند سبحان را شاکرم که توفیق شاگردی این چنین استاد بزرگوار را نصیبم فرمود و امیدوارم که همیشه بتوانم قدرشناس زحمات این بزرگواران باشم.
همچنین برخود لازم میدانم که مراتب تشکر و سپاس قلبی خویش رابه محضر استاد مشاورم جناب آقای دکتر فرشید خیراللهی که در جهت تحقق این هدف از هر کوششی فرو گذار ننموده و متحمل زحمات زیادی گردیدند ابراز نمایم.
از جناب آقای دکتر بابک جمشیدی نوید که به عنوان استاد مدعو، زحمت داوری این پایان نامه را تقبل فرمودند؛ بسیار سپاسگزارم.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
        تقدیم به
                                                        خدایی که آفرید
                                                                       جهان را، انسان را، عقل را، علم را، معرفت را، عشق را
                                                                                            و
                                                                              به کسانی که عشقشان را در وجودم دمید.
 
 
 
 
 
 
فهرست مطالب                                                                                                           شماره صفحه
چکیده. 1
فصل اول: کلیات پژوهش
1-1 مقدمه. 3
1-2 بیان مسأله. 4
1-3 اهمیت و ضرورت انجام پژوهش 5
1-4 اهداف مشخص پژوهش 6
1-5 فرضیه ­های پژوهش 6
1-6 قلمرو پژوهش 7
1-6-1 قلمرو موضوعی پژوهش 7
1-6-2 قلمرو زمانی 7
1-6-3 قلمرو مکانی پژوهش 7
1-7 مدل مفهومی پژوهش 7
1-8 تعاریف مفهومی و عملیاتی متغیرهای پژوهش 7
1-8-1 تعاریف مفهومی 7
1-8-2 تعریف عملیاتی متغیرها 9
فصل دوم: ادبیات و پیشینه پژوهش
2-1 مقدمه. 12
2-2 مبانی نظری پژوهش 12
2-2-1 ریسک اعتباری 13
2-2-2 نابهنجاریهای اقلام تعهدی 16
2-2-3 نابهنجاری تامین مالی 17
    2-2-4 نابهنجاری مخارج سرمایه­ای 18
2-2-5 ارتباط بین نابهنجاری اقلام تعهدی و نابهنجاری مخارج سرمایه­ای 18
2-2-6 سایر نابهنجاری­ها 18
2-2-7 مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی 19
2-2-8 ارتباط بین جریان­های نقدی و اقلام تعهدی شرکت با بازده سهام. 21
2-3 پیشینه پژوهش 24
2-3-1 پژوهش­های داخلی 24
2-3-2 پژوهش­های خارجی 25
فصل سوم: روش­شناسی پژوهش
3-1 مقدمه. 28
3-2 روش پژوهش 28
3-3 فرضیه ­های پژوهش 28
3-4  متغیرهای پژوهش 29
3-5  جامعه آماری و حجم نمونه. 29
3-6 روش جمع­آوری اطلاعات. 30
3-7 روش­ها و ابزار تجزیه و تحلیل داده­ ها 30
3-7-1 آمار توصیفی 30
3-7-2 آمار استنباطی 30
3-8 تعریف عملیاتی متغیرها 31
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده­ ها
4-1 مقدمه. 35
4-2 آمار توصیفی 36
4-3 آزمون فرضیه ­های پژوهش 36
فصل پنجم: نتیجه­گیری و پیشنهادها
5-1 مقدمه. 46
5-2 نتیجه­گیری پژوهش 46
5-3 پیشنهادهای پژوهش 47
5-3-1 پیشنهادهای کاربردی 47
5-3-2 پیشنهادها برای پژوهش­های آتی 47
5-4 موانع و محدودیت­های پژوهش 48
    منابع و مأخذ. 49
منابع فارسی 50
منابع لاتین 52
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                          فهرست جداول
 عنوان                                                                                                                             شماره صفحه
جدول (3-1) چگونگی انتخاب شرکت­های مورد مطالعه تحقیق 44
جدول (4-1) آمار توصیفی متغییرها.47
جدول (4-2) آزمون جارک جرا.48
جدول (4-3) ضریب همبستگی بین متغییر نوسان­پذیری آتی بازده سهام شرکت و تغییرپذیری اقلام تعهدی.48
جدول (4-4) ضریب رگرسیونی متغییرها49
جدول (4-5) ضریب همبستگی بین متغییر نوسان­پذیری آتی بازده سهام شرکت50
جدول (4-6) ضریب رگرسیونی متغییرها51
جدول (4-7) ضریب همبستگی بین نوسان­پذیری سیستماتیک نوسان­پذیری اقلام تعهدی حسابداری دوره جاری53
جدول (4-8) ضریب رگرسیونی متغییرها53
جدول (4-9) ضریب همبستگی بین نوسان­پذیری  غیر سیستماتیک نوسان پذیری اقلام تعهدی دوره جاری.54
جدول (4-10) ضریب رگرسیونی متغییرها55
جدول (4-11) ضریب همبستگی بین نوسان­پذیری آتی سهام شرکت با نوسان­پذیری غیر اختیاری تعهدی جاری.56
جدول (4-12) ضریب رگرسیونی متغییرها57
جدول (4-13) ضریب همبستگی بین نوسان­پذیری آتی با نوسان­پذیری اقلام تعهدی دوره جاری.58
جدول (4-14) ضریب رگرسیونی متغییرها.59
 
 
 
 
 
                                                     فهرست نمودار
عنوان                                                                                                                        شماره صفحه              
نمودار (1-1) مدل مفهومی مطالعه رابطه بین تغییرپذیری اقلام تعهدی و نوسان­پذیری بازده آتی سهام..6
 
 
 

 

چکیده
 

در این پژوهش، یک چارچوب نظری برای پیش ­بینی اینکه چگونه نوسان­پذیری اقلام تعهدی حسابداری در نوسان­پذیری بازده سهام (ریسک سهام) منعکس می­شود، مورد آزمون قرار می­گردد. مدل نظری ارائه شده در این تحقیق که نوسان­پذیری اقلام تعهدی و واریانس بازده سهام را بهم مرتبط می­ کند. بر اساس فرضیه بازارهای کارا، انتظار می­رود اگر نوسان­پذیری اقلام تعهدی دوره جاری بیشتر باشد، نوسان­پذیری بازده آتی سهام بیشتر باشد. با توجه به اینکه نوسان­پذیری اقلام تعهدی از دو قسمت ناشی می­شود، در این پژوهش رابطه بین نوسان­پذیری اقلام تعهدی و نوسان­پذیری بازده سهم برای هر یک از دو جزء اختیاری و غیر اختیاری به­صورت جداگانه مورد بررسی قرار می­گیرد. جامعه پژوهش شامل شرکت­های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار به تعداد 112 نمونه می­باشد. در این پژوهش برای تحلیل همبستگی بین متغیرها و بررسی فرضیه ­های موجود از نرم افزار ای­ویوز مورد استفاده قرار می­گیرد. نتایج حاکی از آن است که بین تغییرپذیری اقلام تعهدی و نوسان­پذیری آتی بازده سهام شرکت دوره جاری، رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. بین اقلام تعهدی دوره جاری و جزء اختیاری با نوسان­پذیری بازده آتی سهام برای جزء غیر اختیاری (بنیادی)، رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. بین نوسان­پذیری اقلام تعهدی حسابداری دوره جاری با نوسان­پذیری سیستماتیک و غیرسیستماتیک آتی بازده سهام، رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. بین اقلام تعهدی دوره جاری و جزء اختیاری با نوسان­پذیری بازده آتی سهام (سیستماتیک و غیرسیستماتیک) برای جزء غیر اختیاری رابطه مثبت و معناداری وجود دارد.
 
واژگان کلیدی: اقلام تعهدی، نوسان­پذیری بازده آتی سهام، شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار.
 
 
 
 
 
 
 
 

 

تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :
(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)
 
فهرست مطالب
   عنوان                                                                                                                              صفحه              
 
چکیده…..10
فصل اول:کلیات پژوهش

 

مقدمه 12
 

بیان مساله .13
 

اهمیت و ضرورت انجام پژوهش­ها….15
 

 اهداف پژوهش.16
             1-4-1  اهداف اصلی…16
           1-4-2  اهداف کاربردی..17

 

فرضیه های پژوهش…..17
 

قلمروپژوهش…20
1-6-1 قلمروموضوعی پژوهش..20
1-6-2 قلمروزمانی.20
1-6-3 قلمرو مکانی.20

 

بیان متغییرها مورد بررسی در قالب یک مدل مفهومی20
 

تعریف واژه­ها و اصطلاحات فنی وتخصصی.21تعاریف مفهومی..21
           1-8-1-1بازده حقوق صاحبان سهام..21
1-8-1-2 توبین..21
                 1-8-1-3 تعدادسهام داران نهادی.. 21
                 1-8-1-4 هیئت مدیره . 22
                 1-8-1-5 اندازه شرکت22
                 1-8-1-6 صنعت 23
                 1-8-1-7 سن شرکت 23
                  1-8-1-8 اهرم .23
              1-8-2 تعاریف عملیاتی 23
                 1-8-2-1 بازده حقوق صاحبان سهام 23
                 1-8-2-2 توبین 23
                 1-8-2-3 اندازه هیت مدیره .23
                 1-8-2-4 اندازه شرکت 24
                 1-8-2-5 سن شرکت 24
 
فصل دوم:ادبیات و پیشینه پژوهش
2-1 مقدمه .26
2-2 مبانی نظری..28
      2-2-1 بورس اوراق بهادار .28
      2-2-2 حاکمیت شرکتی  29
      2-2-3  اصول حاکمیت 30
      2-2-4 حاکمیت شرکتی و تقلب 31
      2-2-5  اندازه هیات مدیره 32
      2-2-6 اعضای غیرموظف هیات مدیره 34
      2-2-7 سهام داران نهادی .35
      2-2-8  نسبت بدهی .37
      2-2-9  تحریم ها38
      2-2-10 مبانی نظری تحریم .38
      2-2-11 طبقه بندی تحریم ها40
      2-2-12 ممنوعیت تجاری40
      2-2-12 ممنوعیت مالی .40
      2-2-13 اهداف تحریم های اقتصادی41
         2-2-13-1 آثار تحریم ها بر اقتصاد و بازارهای مالی ایران.42
        2-2-13-2  بررسی تحریم اقتصادی بر بخش انرژی 43
        2-2-13-3  بررسی تحریم در بخش تجارت.44
        2-2-13-4  بررسی تحریم در بخش تجارت.44
        2-2-13-5  بررسی تحریم اقتصادی بر بانکها .45
2-3 پیشینه پژوهش.47
2-3-1 پژوهش داخلی .47
2-3-2 پژوهش­های خارجی.47
فصل سوم: روش شناسی پژوهش
3-1 مقدمه53
3-2 متغییرهای تحقیق.54
3-3 جامعه پژوهش54
3-4 روش نمونه گیری و حجم نمونه54
3-5 روش­ها و ابزار تجزیه و تحلیل داده­ ها.54
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده های پژوهش
4-1 مقدمه.47
4-2 آمارتوصیفی47
  4-3 آمار استنباطی.48
 
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادهای پژوهش
5-1 مقدمه88
5-2 نتایج پژوهش.89
    5-2-1 نتایج تجربی توصیفی89   
    5-2-2 نتایج تجربی استنباطی .89
    5-2-2-1 فرضیه اصلی اول89
    5-2-2-2 فرضیه اصلی دوم92
    5-2-2-3 فرضیه اصلی سوم.94
    5-2-2-4 فرضیه اصلی چهارم.96
    5-2-2-5 فرضیه اصلی پنجم98
5-3 پیشنهادات پژوهش.100
5-3-1 پیشنهادهای کاربردی100
5-3-2 پیشنهادها برای پژوهش های آتی .101
5-4 موانع و محدودیت­های پژوهش .101
منابع و ماخذ102
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
فهرست جداول
 عنوان                                                                                                  صفحه                                                                     
 
(3-1)چگونگی انتخاب شرکت های مورد مطالعه تحقیق 44
 (4-1)آمار توصیفی متغییرها47
(4-2)آزمون جارک جرا.48
(4-3) ضریب همبستگی بین متغیر عملکرد شرکت و اندازه هیئت مدیره48
        (4-4)ضریب رگرسیونی متغییرها .49
(4-5) آزمون T تحریم اقتصادی50
(4-6) ضریب همبستگی بین متغیر Q توبین و اندازه هیئت مدیره51
(4-7) ضرایب رگرسیونی متغیرها.51
(4-8) آزمون T تحریم اقتصادی52
(4-9) ) ضریب همبستگی بین متغیر ROE و اندازه هیئت مدیره.52
       (4-10) ضرایب رگرسیونی متغیرها52
(4-11) آزمون T تحریم اقتصادی53
(4-12) ضریب همبستگی بین متغیر ROA و اندازه هیئت مدیره.54
       (4-13) ضرایب رگرسیونی متغیرها54
(4-14) آزمون T تحریم اقتصادی55
(4-15) ضریب همبستگی بین متغیر عملکرد شرکت و تعداد سهامداران نهادی.56
       (4-16) ضرایب رگرسیونی متغیرها56
(4-17) آزمون T تحریم اقتصادی57
(4-18) ضریب همبستگی بین متغیر Q توبین و تعداد سهامداران نهادی.58
       (4-19) ضرایب رگرسیونی متغیرها.58
(4-20) آزمون T تحریم اقتصادی59
(4-21) ضریب همبستگی بین متغیر ROE و اندازه هیئت مدیره59
           (4-22) ضرایب رگرسیونی متغیرها.60
(4-23) آزمون T تحریم اقتصادی61
(4-24) ضریب همبستگی بین متغیر ROA و تعداد سهامداران نهادی61
           (4-25) ضرایب رگرسیونی متغیرها62
(4-26) آزمون T تحریم اقتصادی63
(4-27) ضریب همبستگی بین متغیر عملکرد شرکت و تعداد اعضای غیرموظف هیئت مدیره63
           (4-28) ضرایب رگرسیونی متغیرها63
(4-29) آزمون T تحریم اقتصادی64
(4-30) ضریب همبستگی بین متغیر Q توبین و تعداد اعضای غیرموظف هیئت مدیره.65
           (4-31) ضرایب رگرسیونی متغیرها65
(4-32) آزمون T تحریم اقتصادی66
(4-33) ضریب همبستگی بین متغیر ROE و تعداد اعضای غیرموظف هیئت مدیره.67
           (4-34) ضرایب رگرسیونی متغیرها67
(4-35) آزمون T تحریم اقتصادی68
(4-36) ضریب همبستگی بین متغیر ROA و تعداد اعضای غیرموظف هیئت مدیره.69
           (4-37) ضرایب رگرسیونی متغیرها.69
(4-38) آزمون T تحریم اقتصادی70
(4-39) ضریب همبستگی بین متغیر عملکرد شرکت و نسبت سرمایه گذاری سرمایه گذاران نهادی70
           (4-40) ضرایب رگرسیونی متغیرها71
(4-41) آزمون T تحریم اقتصادی72
(4-42) ضریب همبستگی بین متغیر Q توبین و نسبت سرمایه گذاری سرمایه گذاران نهادی72
           (4-43) ضرایب رگرسیونی متغیرها.73
(4-44) آزمون T تحریم اقتصادی74
(4-45) ضریب همبستگی بین متغیر ROE و نسبت سرمایه گذاری سرمایه گذاران نهادی74
           (4-46) ضرایب رگرسیونی متغیرها75
(4-47) آزمون T تحریم اقتصادی76
(4-48) ضریب همبستگی بین متغیر ROA و نسبت سرمایه گذاری سرمایه گذاران نهادی.76
           (4-49) ضرایب رگرسیونی متغیرها77
(4-50) آزمون T تحریم اقتصادی78
(4-51) ضریب همبستگی بین متغیر عملکرد شرکت و استقلال اعضای هیئت مدیره78
           (4-52) ضرایب رگرسیونی متغیرها.79
(4-53) آزمون T تحریم اقتصادی80
(4-54) ضریب همبستگی بین بین متغیر Q توبین و استقلال اعضای هیئت مدیره.80
           (4-55) ضرایب رگرسیونی متغیرها.81
(4-56) آزمون T تحریم اقتصادی82
(4-57) ضریب همبستگی بینتغیر ROE و استقلال اعضای هیئت مدیره.82
           (4-58) ضرایب رگرسیونی متغیرها83
(4-59) آزمون T تحریم اقتصادی84
(4-60) ضریب همبستگی بین متغیر ROA و استقلال اعضای هیئت مدیره.84
           (4-61) ضرایب رگرسیونی متغیرها.85
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده و استاد راهنما در سایت درج نمی شود
(در فایل دانلودی نام نویسنده و استاد راهنما موجود است)
تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :
(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)
 

 

 

 
فهرست مطالب

 

 

 
 عنوان                                                                                                        صفحه
                                                 فصل اول– کلیات پژوهش
1-1- مقدمه .3
1-2- بیان مسئله. .3
1-3- اهمیت و ضرورت انجام پژوهش .5
1-4- اهداف پژوهش .6
1-5- فرضیه‏های پژوهش .6
1-6- تعاریف مفهومی و عملیاتی متغیرهای پژوهش .6
1-7- قلمرو پژوهش. .8  
                                        فصل دوم- ادبیات و پیشینه پژوهش
 2-1- مقدمه .10
 2-2- مبانی نظری10
  2-2-1- مفهوم محافظه‌کاری. 10
  2-2-2- تأثیر محافظه‌کاری بر کاهش قیمت سهام. 12
  2-2-3- پیامد‌های اقتصادی محافظه‌کاری 13
  2-2-4- انواع محافظه‌کاری. 18
    2-2-4-1- محافظه‌کاری نامشروط. 18 
    2-2-4-2- محافظه‌کاری مشروط. 19
  2-2-5- اندازه ­گیری محافظه‌کاری 20
  2-2-6- محافظه کاری و مالکیت نهادی. 23
  2-2-7- انواع مالکیت‌های نهادی(فعال و منفعل) و محافظه­کاری 24
  2-2-8- عوامل مؤثر بر محافظه‌کاری 25
  2-2-9- محافظه‌کاری حسابداری و ساختارهای رقابتی محصولات. 26
  2-2-10- تعریف ریسک. 28
 
فهرست مطالب
    عنوان                                                                                                     صفحه
 2-2-11- ماهیت ریسک. 29
  2-2-12- عوامل مؤثر بر ریسک. 29
  2-2-13- مدیریت ریسک 30
  2-2-14- طبقه ­بندی ریسک 32
  2-2-15- اجزای تشکیل دهنده ریسک 41
  2-2-16- ارتباط بین محافظه‌کاری و ریسک عملیاتی. 42
2-3- پیشینه پژوهش. 42
  2-3-1-پژوهش­های انجام شده در خارج از کشور.42
  2-3-2-پژوهش­های انجام شده در داخل کشور.43
                                           فصل سوم: روش شناسی پژوهش
3-1- مقدمه 46
3-2- روش پژوهش.46
  3-2-1- روش پژوهش از نظر هدف. 46
  3-2-2- روش پژوهش از نظر نحوه اجرا. 47
  3-2-3- روش انجام پژوهش از نظر منطق اجرا 47
3-3- ابزارهای جمع‌آوری اطلاعات 47
3-4- جامعه آماری (N) و روش انتخاب شرکت­ها جهت آزمون فرضیه ­های پژوهش 47
3-5- روش تحلیل داده­ ها 49
                                         فصل چهارم تجزیه و تحلیل داده‌ها
4-1- مقدمه ‏53
4-2- شاخص­های توصیفی متغیر­ها.53
4-3- آمار توصیفی. 54
4-4- آمار استنباطی. 58
  4-4-1- آزمون فرضیه اول 58
  فهرست مطالب
  عنوان                                                                                                          صفحه
 4-4-2- آزمون فرضیه دوم 60
                                     فصل پنجم: نتیجه­گیری و پیشنهادهای پژوهش
5-1- مقدمه 65
5-2- تحلیل نتایج آزمون فرضیه ­ها .65
5-3- تحلیل نتایج آزمون مدل‌ها. 65
5-4- نتیجه گیری کلی .66
5-5- پیشنهاد پژوهش. .67
5-6- پیشنهاد برای پژوهش­های آتی .67
5-7- محدودیت­های پژوهش 68
منابع و مأخذ.69
پیوست­ها.77
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
فهرست جداول
  عنوان                                                                                                    صفحه
جدول 3-1 استفاده از جدول فیلترینگ .48
جدول 3-2 استفاده از جدول آنالیز رگرسیون.51
جدول 4-1 آزمون کلموگروف- اسمیرنف جهت نرمال سنجی داده­های متغیرها. 54
جدول 4-2 آمار توصیفی متغیرهای پژوهش 54
جدول4-3 خلاصه مدل رگرسیون فرضیه اول. 59
جدول4-4 ضرایب رگرسیون فرضیه اول. 60
جدول4-5 خلاصه مدل رگرسیون فرضیه دوم 62
جدول4-6 ضرایب رگرسیون فرضیه دوم. 62
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
فهرست نمودارها
  عنوان                                                                                                    صفحه
شکل 4-6 نمودار بررسی نرمال بودن توزیع خطاها. 58
شکل 4-7 نمودار بررسی نرمال بودن باقی مانده‌ها 59
شکل 4-8 نمودار بررسی نرمال بودن توزیع خطاها. 61
شکل 4-9 نمودار بررسی نرمال بودن باقی مانده‌ها 61
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
فهرست نمودارها
  عنوان                                                                                                    صفحه
نمودار 4-1 باکس پلات متغیر محافظه‌کاری. 55
نمودار 4-2 باکس پلات متغیر تغییرات بازده 56
نمودار 4-3 باکس پلات متغیر تغییرات حقوق به دارایی 56
نمودار 4-4 باکس پلات متغیر اهرم مالی. 57
نمودار 4-5 باکس پلات متغیر اندازه شرکت 57
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
چکیده
محافظه­کاری در گزارشگری مالی در انتخاب و کاربرد اصول و رویه‌های حسابداری نقشی تاریخی داشته است. مدیریت به منظور استفاده از مزایای کاهش عدم تقارن اطلاعاتی و ارائه اطلاعات داخلی در زمینه ارزش شرکت، راهبردهای اطلاعاتی گوناگونی را بر می‌گزیند. صورت­های مالی بخش اصلی فرایند گزارشگری مالی را تشکیل می‌دهد. هدف صورت­های مالی ارائه اطلاعاتی تلخیص و طبقه ­بندی شده درباره وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف­پذیری مالی واحد تجاری است که بر طیف گسترده­ای از استفاده­کنندگان صورت­های مالی مفید واقع گردد. در پژوهش حاضر برای ریسک عملیاتی دو متغیر نرخ بازده سهام و نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها در نظر گرفته شده است و رابطه آنها با محافظه‌کاری سنجیده شده است. این پژوهش از منظر هدف از نوع تحقیقات کاربردی و در زمره پژوهش‌های توصیفی- پیمایشی و از نوع همبستگی قرار دارد. جامعه آماری این پژوهش شامل شرکت­هایی است که حداقل از اول سال 1388 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده بودند و تعداد 138 شرکت به عنوان حجم نمونه پژوهش انتخاب گردیده­اند. در این پژوهش به منظور آزمون فرضیه ­های پژوهش از رگرسیون استفاده شده است و در فرضیه اول سطح معنا­داری آزمون ضریب محافظه‌کاری کمتر از 1 درصد می­باشد بنابراین این متغیر توانایی تاثیر­گذاری بر تغییرات قیمت بازده سهام را دارد و بین محافظه‌کاری حسابداری و تغییرات بازده سهام رابطه معنا­داری وجود دارد. و در فرضیه دوم سطح معنا­داری آزمون ضریب محافظه‌کاری بیشتر از 5 درصد می‌باشد بنابراین این متغیر توانایی تاثیرگذاری بر نسبت تغییرات حقوق صاحبان سهم به دارییها را ندارد. و رابطه بین محافظه‌کاری حسابداری و تغییرات نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها رد می­شود.
کلمات کلیدی: محافظه‌کاری، تغییرات نرخ بازده سهام، تغییرات نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها.
 
 
 

 

 

 
 
 
 
 
فصل اول
کلیات پژوهش

 

 

 

 
 
 
 
 
 
1-1 مقدمه
محافظه­کاری در گزارشگری مالی در انتخاب و کاربرد اصول و رویه‌های حسابداری نقشی تاریخی داشته است. مدیریت به منظور استفاده از مزایای کاهش عدم تقارن اطلاعاتی و ارائه اطلاعات داخلی در زمینه ارزش شرکت، راهبردهای اطلاعاتی گوناگونی را بر می‌گزیند. با توجه به نقش اطلاعاتی حسابداری در انعکاس زیان‌های آتی، مدیران در صورت آگاهی از اطلاعاتی در مورد عایدات آتی شرکت می‌توانند از حسابداری محافظه ­کارانه استفاده کنند (بیور و رایان[1]،2005).

 

عنوان                                                                                                         صفحه
 
چکیده 1
فصل اول:کلیات تحقیق
1-1- مقدمه. 2
1-2- بیان مسئله. 3
1-3-اهمیت و ضرورت پژوهش: 5
1-4- اهداف پژوهش. 6
1-5-پرسش ‌های پژوهش. 7
1-7-فرضیه‌های پژوهش. 7
1-8- تعریف عملیاتی واژه ها 8
1-9-روش کلی پژوهش. 9
1-10-قلمرو پژوهش. 10
1-11- ساختار گزارش تحقیق 11
فصل دوم:ادبیات و پیشینه تحقیق
فصل سوم: روش تحقیق
3-1-مقدمه. 53
3-2-روش کلی پژوهش. 54
3-3- جامعه آماری پژوهش. 54
3-4- تعیین حجم نمونه و کفایت آن: 55
3-5-روش نمونه گیری: 56
3-6-روش های گردآوری داده ها: 56
3-7-ابزار گردآوری داده ها: 57
3-8-پایایی و اعتبار ابزار تحقیق: 58
3-9-روش و ابزار تجزیه و تحلیل داده ها: 58
فصل چهارم:یافته های تحقیق
4-1- مقدمه. 66
4-2- توصیف جامعه آماری 66
4-3-توصیف نمونه آماری: 68
4-4-غربال گری معیارهای پیش بینی: 70
4-5-توصیف داده‌ها 74
4-7- تحلیل پیش فرض ها: 75
4-7- پیش بینی بحران مالی به روش رگرسیون گام به گام: 84
4-8- پیش بینی بحران مالی با رگرسیون لجستیک: 92
4-9- پیش بینی بحران مالی با بهره گرفتن از شبکه عصبی: 94
4-10-مقایسه نتایج و جمع بندی: 99
نمودار شماره 4-1: ارزیابی درجه انطباق رگرسیون گام به گام. 100
نمودار شماره 4-2 ارزیابی درجه انطباق رگرسیون لجستیک. 100
نمودار شماره 4-3: ارزیابی درجه انطباق روش شبکه مصنوعی عصبی 101
فصل پنجم: تلخیص، نتیجه گیری و پیشنهاد ها
5-1- مقدمه. 103
5-2-خلاصه یافته ها: 103
5-3-نتیجه گیری: 110
5-4-پیشنهاد های تحقیق: 115
5-5-محدودیت های تحقیق: 117
 
فهرست جداول
عنوان                                                                                                         صفحه
 
جدول (2-1) دلایل ورشکستگی 16
جدول: (2-2) مدل های پیش بینی ورشکستگی 23
جدول (3-2): نتایج حاصل از آزمون آلتمن 25
جدول (4-2)جمع بندی تحقیقات انجام شده قبلی 48
جدول شماره3-1:تعریف متغیرهای مستقل 62
جدول شماره 4-2: توزیع نمونه تصادفی بر مبنای نوع فعالیت 69
جدول4-3:تحلیل همبستگی معیارهای تعیین بحران مالی 71
جدول شماره 4-4: موثرترین عوامل بر تعیین بحران مالی 73
جدول 4-6- توصیف یافته های تحقیق 74
جدول 4-6- ضرایب چولگی و کشیدگی متغیرهای تحقیق 76
جدول شماره 4-7 : نتایج آزمون کولموگروف اسمیرنوف برای متغیر وابسته. 77
جدول شماره8-4 نتایج آزمون کولموگروف اسمیرنوف برای متغیر وابسته تعدیلی 77
جدول شماره 4-9: آزمون کولموگروف اسمیرنوف برای متغیرهای مستقل 77
جدول شماره 4-10: آزمون کولموگروف اسمیرنوف برای متغیرهای مستقل تعدیل شده 78
جدول4-11 آزمون استقلال خطاها 79
جدول4-12پارامترهای خطای در رابطه برآوردی 80
جدول شماره 4-13: نتایج ارزیابی استقلال خطی متغیرهای مستقل (پیرسون). 80
جدول شماره 4-14 :رزیابی استقلال خطی بین متغیرهای مستقل بر مبنای تولرانس. 81
جدول شماره 4-15: آزمون همسانی واریانس ها(وایت). 83
جدول 4-16 خلاصه نتایج آزمون چاو. 83
جدول شماره4-17: آزمون هاسمن برای مدل‌ رگرسیونی تحقیق 84
جدول شماره 4-18: حلاصه نتایج برآورد پارامترهای رگرسیونی 86
جدول شماره 4-19: اعتبار سنجی رابطه خطی سنجش بحران مالی 90
جدول4-20تحلیل واریانس. 92
جدول شماره 4-21: برآورد پارامترهای رگرسیون لجستیک. 93
جدول شماره 4-22: اعتبار سنجی تابع نشخیص لجستیک. 94
جدول شماره 4-23: الگوریتم های شبیه سازی 96
جدول شماره 4-24: برآورد وزن هریک از متغیرهای مستقل در شبیه سازی 98
جدول 4-25: اعتبار سنجی مدل های برآوردی با شاخص های خطا و ضریب تعیین 98
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
فهرست نمودار
عنوان                                                                                                         صفحه
نمودار شماره 4-1: ارزیابی درجه انطباق رگرسیون گام به گام. 100
نمودار شماره 4-2 ارزیابی درجه انطباق رگرسیون لجستیک. 100
نمودار شماره 4-3: ارزیابی درجه انطباق روش شبکه مصنوعی عصبی 101
 

 

چکیده
 

این پژوهش با هدف مقایسه دقت پیش بینی بحران مالی بر مبنای استفاده از سه روش رگرسیون خطی مرکی گام به گام، رگرسیون لجستیک و الگوریتم شبکه های عصبی مصنوعی به انجام رسیده است. در این راستا 105 شرکت از بین شرکت های منتخب بورسی با سال مالی یکسان و غیر واسطه گری مالی و فعال در محدوده بررسی به روش تصادفی ساده انتخاب و داده های عملکردی آن ها در بازه زمانی 5 ستاله مکنهی به 29/12/1392مورد مطالعه قرار گرفت.
  در اینم تحقیق از بین بیش اط سی نسبت مالی نقدینگی، اهرمی، فعالیت، سودآوری و بازار با روش غربال گری مبتنی بر اقلا ضریب تاثیر 5/0 معیارهای 5 گانه اهرم مالی، حریان نقد عملیاتی به فروش، سرمایه در گردش به دارایی ها، بازده عملیاتی سهام و گردش دارایی های جاری به عنوان سنجه های پیش بینی انتخاب گردید.
نتایج تحقیق نشان داد که الگوریتم شبکه عصبی به جهت ضریب تعیین بالاتری، درجه انطباق بیشتر موارد پیش بینی شده بر واقعی، وایسته نبودن به نرمال بودن توزیغ متغیرها، وابسته نبودن به استقلال خزی سنجه های پیش بینی از یک دیگر، وابسته نبودن به پیش فرض شکل تابع پیش بینی بحران مالی از نتایج دقیق تر و قابل اتکاتری نسیت به روش های رگرسیونی برخوردار بوده است.در روش های رگرسیونی، سنجه اهرم مالی رابطه معکوس با سنجه بحران مالی داشته، جریان نقد عملیاتی در این برآورد بی اثر و سایر سنجه رابطه مستقیم با نرخ کیو توبین به عنوان سنجه بحران مالی داشته اند.
واژه های کلیدی: رگرسیون گام به گام، رگرسیون لجستیک، شبکه عصبی، بحران مالی
 
 
 
 
 
 
 
 

 

فصل اول
 

کلیات تحقیق
 

1-1- مقدمه
 

کسب سود و از این طریق به حد اکثر رسانیدن ثروت سهام داران فلسفه وجودی شرکت های انتفاعی است. بنابراین در این شرکت ها تصمیم گیری های اساسی در زمینه هایی چون شروع فعالیت های جدید یا عرضه محصولاتی تازه، توسعه فعالیت های تولید و فروش، تحدید ظرفیت ها، تعیین ترکیب مطلوب فعالیت ها، توقف یا تعطیل کردن فعالیت ها متاثر از معیار سود و منفعت طلبی است.
 از الزامات کسب سود و به حداکثر رسانیدن ثروت سهام داران، تداوم منطقی فعالیت های تولیدی و بازرگانی واحدهای انتفاعی است. تداوم فعالیت ها یا بقای هر شرکتی به مانند هر موجود زنده ای مستلزم کنترل علایم حیاتی در هر مرحله از عمر شرکت و به تناسب آن پیش بینی تمهیدات لازم جهت تضمین بقای آن شرکت و در صورت لزوم انجام تعدیلات لازم در هدف گذاری ها یا اقدامات اصلاحی است.
     از جمله تهدیدهای اساسی که تداوم حیات و بقای سازمان های انتفاعی مشتمل بر شرکت های تولیدی یا بازرگانی را به مخاطره می اندازد، بحران های مالی است که می تواند بی توجهی بدان افول و حتی سقوط شرکت را در قالب ورشکستگی و تعطیلی به همراه داشته باشد. به رغم اینکه در ادبیات مالی و تحقیقات انجام شده در ایران غالا بحران مالی و ورشکستگی را یکسان تعریف کرده و ملاک تشخیص آن را هم ماده 141 قانون تجارت تلقی کرده اند، این دو یکی نیستند ولی می ­تواند یک بحران مالی به ورشکستگی شرکت هم منجر شود.
ماده 141 قانون تجارت ایران به ورشکستگی اشارتی نداشته و صرفا حاکی از این است که در صورت رسیدن زیان انباشته به 50 درصد سرمایه اسمی، شرکت مربوطه باید مبادرت به افزایش سرمایه جهت پوشش آن یا کاهش مبلغ اسمی به منظور اقلا رفع ظاهری آن است. در حالی که ورشکستگی ناتوانی و در نتیجه استنکاف یک شرکت از پرداخت بدهی ها و در نتیجه با تشریفات قانونی به صورت ارادی اعلام ورشکستگی کرده یا مبتنی بر شکایت بستانکاران و الزامات قانونی اجبارا و قانونا توسط مراجع قانونی ورشکسته اعلام شده و اموال و دارایی های آن ها پلمپ شده و از طریق حراج نسبت به تسویه بدهی های آن ها اقدام می گردد.
    بررسی پیشینه سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار نشان می دهد که تحقیقات متعددی در زمینه کمک به مدیران و سیاست گذارن در پیش بینی بحران مالی، عوامل موثر بر آن و روش ها و سیاست های موثر بر مهار بحران مالی یا کاستن از تبعات آن، در ایران و دیگر کشورها به انجام رسیده است. محور این تحقیقات عموماً پیش بینی بحران مالی و معیارهای موثر یا مربوط به آن نظیر زیان دهی یا کاهش سودآوری، نقدینگی و دیگر متغیرهای خرد و کلان اقتصادی است. در بخشی از این تحقیقات به پیش بینی بحران مالی یا ورشکستگی مبتنی بر معیارهایی چون نسبت های مالی، سود و زیان و روند آن، نقدینگی و عوامل دیگر پرداخته شده و از روش هایی چون رگرسیون خطی یا غیر خطی، شبکه های عصبی، مدل سازی ریاضی، شبیه سازی مونت کارلو و الگوریتم ژنتیک استفاده شده است. در این تحقیقات با بهره گرفتن از یک یا ترکیبی از این روش ها نسبت به پیش بینی بحران مالی در شرکت ها و اعتبار سنجی روش های مورد استفاده مبادرت شده است.
   هدف از این تحقیق به کارگیری هم زمان رگرسیون گام به گام؛ رگرسیون لجستیک و شبکه عصبی جهت پیش بینی بحران مالی در شرکت های منتخب بورس تهران بوده است. در این راستا به اتکای پیشینه تحقیق سنجه های موثر در پیش بینی بحران مالی در قلمرو تحقیق انتخاب و با بهره گرفتن از هر یک از روش های سه گانه نسبت به پیش بینی بحران مالی در قلمرو تحقیق مبادرت شده است. در راستای اعتبار سنجی روش های سه گانه مورد استفاده نتایج پیش بینی و نهایتا درجه انطباق بر واقعیت نتایج پیش بینی در قیاس با واقعیت های عملکردی با یک دیگر با هم مقایسه شده است.
 

 

1-2- بیان مسئله
 

بحران مالی و ورشکستگی واژه های دیر آشنایی برای همه هستند و گاهی با یک دیگر اشتباه گرفته می شودند. بر مبنای قانون تجارت ایران و در ادبیات مالی بسیاری از کشورها، ورشکستگی به فقدان توان شرکت ها در زمینه پرداخت بدهی ها و ایفای تعهدات، تلقی می شود.  در حالی که بحران مالی با نشانه هایی چون زیان دهی متوالی، کمبود نقدینگی، توقف یا محدود شدن فعالیت های بازرگانی یا فروش نمود عینی می یابد. در اغلب تحقیقات انجام شده در ایران، ملاک تشخیص ورشکستگی ماده 141 قنون تجارت مبنی بر الزام شرکت هایی که زیان انباشته آن ها به نیمی از سرمایه اسمی آن ها می رسد، به کاهش سرمایه اسمی یا آورده جدید است. علت این امر شاید سختی در اندازه گیری بحران مالی و ساده بودن تشخیص ورشکستگی بر مبنای ماده قانونی فوق باشد.
بحران های مالی طی سالیان اخیر حتی مرزهای سازمانی را درنوردیده و ملی، قاره ای و حتی جهانی شده اند. در مواردی این بحران ها به صورت طوفان یا زنجیره ای وضعیت مالی شرکت های متعددی را خواسته یا ناخواسته متاثر می سازد.
بروز بحران مالی در هر سازمانی خصوصا در یک فضای پیچیده رقابتی می ­تواند موجبات نگرانی صاحبان سرمایه و دیگر ذی نفعان را فراهم آورد. صاحبان سرمایه، مشتریان حقیقی و حقوقی شرکت های تجاری، نهادهای مالی و اعتباردهندگان به دنبال یافتن و به کارگیری روش هایی هستند که از سوخت شدن اصل و فرع سرمایه یا مطالبات خود جلوگیری نمایند و بر همین مبنا علاقه مند به یافتن و استفاده از روش هایی هستند که از طریق آن به ” پیش بینی بحران مالی“ مبادرت ورزند. تاکنون جهت پیش بینی بحران مالی در ایران یا دیگر کشورها از روش های متفاوتی چون اقتصاد سنجی یا رگرسیونی، الگوریتم ژنتیک، تحلیل سری های زمانی، شبکه های عصبی و . استفاده شده است. بررسی پیشینه تحقیق در ادبیات مربوط به بحران مالی و پیش بینی آن به ندرت به مقایسه دقت دو یا چند روش هم پرداخته اند. مشکل اصلی و مجهولی که قرار است در این تحقیق بدان پاسخ داده شود نیز مقایسه دقت روش های پیش بینی بحران مالی در شرکت های منتخب بورسی ایران است. در این تحقیق نیز با دقت سه مورد از معتبرترین روش های پیش بینی که در ارتباط با متغیر یا پارامترهای مختلف به کار می روند، به طور مقایسه ای و به عبارتی تطبیقی مورد مطالعه قرار گرفته اند. این روش ها عبارت از روش رگرسیونی گام به گام، روش رگرسیون لجستیک و روش شبیه سازی بر مبنای شبکه عصبی می باشند.  در ابتدا با بهره گرفتن از هریک از روش های سه گانه، بینی بحران مالی در قلمرو تحقیق صورت گرفته، سپس درجه انطباق و به عبارتی دقت هر روش مورد ارزیابی قرار گرفته و در نهایت دقت روش های یاد شده مورد مقایسه قرار می گیرند. در اغلب تحقیقات مبتنی بر یک پیش فرض تعداد معدودی از معیارهای عملکردی به عنوان متغیر انتخاب و در مدل پیش بینی منظور شده اند. هدف از این تحقیق آن است که پیش از پیش بینی، معیارهای مناسب را به عنوان متغیرهای مستقل انتخاب نماید. این انتخاب به جای استفاده از یک پیش فرض بر مبنای متدولوژی پیش بینی استوار خواهد بود. به این ترتیب که همه معیارهای اساسی معمول را به عنوان شاخص پیش بینی انتخاب و بر مبنای روش حذف مرحله ای معیارها یا به کارگیری (Step Wise Regression) روش گام به گام، معیارهای مناسب را به عنوان شاخص های پیش بینی انتخاب و بر مبنای آن رابطه نهایی در روش های پیش بینی تعریف خواهد شد. به طور کلی تحقیق حاضر در پاسخ به سوال زیر انجام شده است:
“دقت پبش بینی روش های رگرسیون گام به گام، رگرسیون لجستیک و شبکه عصبی در پیش بینی سرمایه درگردش چه تفاوتی دارند؟“

 

1-3-اهمیت و ضرورت پژوهش:
 

از جمله مواردی که می تواند جنبه های اهمیت یا ضرورت انجام تحقیق حاضر به عنوان دلایل توجیهی را بیان نماید عبارت اند از:

 

اهمیت نظری موضوع: پیش بینی بحران مالی و ورشکستگی، معیارها یا شاخص موثر در پیش بینی، بر مبنای عوامل چون معیارهایی چون نقدینگی و سودآوری خصوصا به روش های کمی مبتنی بر داده های عملکردی، از مقوله های مهم در حوزه مالی و در ارتباط با وظایف اساسی مدیریت چون برنامه ریزی، تصمیم گیری، کنترل و نظارت است. از این جهت بررسی ها نشان می دهد که بخش مهمی از ادبیات تحقیق به روش ها و معیارهای پیش بینی بحران مالی، سنجش دقت و اعتبارسنجی هر یک از آن ها، مزیت ها و محدودیت های مرتبط با هریک از این روش هاو . اختصاص یافته است. لذا فراوانی موارد تحقیق در این زمینه می تواند از جمله دلایل اهمیت پرداختن به این موضوع باشد.
 

دستاوردهای کاربردی: غالب معمول در حوزه حسابداری و مالی به بهانه محدودیت دسترسی به داده های عملکردی، تنها هدف محقق تعیین تعیین رابطه رگرسیونی و