فهرست مطالب

چکیده 1
فصل اول: کلیات تحقیق2
1-1 مقدمه 3
1- 2 تشریح و بیان مسئله 6
1-3 اهمّیت موضوع. 7
1-4 مبانی نظری تحقیق. 8
1-5 مروری بر چشم انداز تاریخی سرمایه فکری11
1-5-1 پیشینه داخلی تحقیق12
1-5-2 پیشینه خارجی تحقیق13
1-6 اهداف تحقیق14
1- 7 پرسش های تحقیق. 14
1- 8 فرضیات تحقیق. 15
1- 9 روش تحقیق و ابزار سنجش. 15
1- 10 مفاهیم تحقیق. 16
1-10-1 سرمایه فکری(IC) 16
1-10-1-1 سرمایه انسانی(HC). 16
1-10-1-2 سرمایه ساختاری(SC) 16
1-10-1-3 سرمایه ارتباطی(RC) 16
1-10-2 سود هر سهم(EPS) 16
1-10-3 بازده حقوق صاحبان سهام(ROE) 17
1 -10-4 بازده دارایی ها(ROA) 17
1-10-5 بازده سالانه سهام® 17
1-10-6 ارزش افزوده اقتصادی(EVA) 17
1-10-7 عدم تقارن اطلاعاتی. 17
1-10-8 ریسک تجاری.17
1-10-9 مشکلات نمایندگی18
1-11 ساختار تحقیق18
1-12خلاصه فصل.18
فصل دوم :ادبیات تحقیق18
2-1مقدمه 21
2-2 بخش اول – ادبیات نظری سرمایه فکری. 22
2-2-1 مروری بر چشم انداز تاریخی سرمایه فکری. 22
2-2-2 اهمّیت سرمایه فکری. 27
2-2-3 تعریف سرمایه فکری. 27
2-2-4 انواع طبقه بندی سرمایه فکری. 30
2-2-5 اجزاء سرمایه فکری. 46
2-2-5-1 سرمایه انسانی(HC) 46
2-2-5-2 سرمایه ساختاری(SC)47
2-2-5-3 سرمایه رابطه ای(مشتری( یا اجتماعی (RC) 48
2-2-6 سنجش سرمایه فکری. 50
2-2-6-1دلایل سنجش سرمایه فکری. 50
2-2-6-2 منافع و مزایای اندازه گیری سرمایه فکری. 53
2-2-6-3 برخی از محدودیت های سیستم حسابداری سنتی از نظر بونتیس. 55
2-2-7 مدل ها و روش های اندازه گیری فکری. 57
2-2-7-1 مدل های سنجش غیر مالی سرمایه فکری. 58
2-2-7-2 مدل های سنجش پولی و مالی سرمایه فکری. 63
2-2-7-3 مقایسه مدل های اندازه گیری سرمایه فکری. 70
2-2-8 ارزش بازار سهام 71
2-2-9 ارزش دفتری. 72
2-3 بخش دوم – ارزش افزوده اقتصادی. 73
2-3-1 مفهوم ارزش افزوده اقتصادی. 73
2-3-2 تعریف اصطلاحات 74
2-3-2-1 سرمایه به کار رفته(Capital) 74
2-3-2-2 نرخ بازده کل سرمایه ® 74
2-3-2-3 نرخ هزینه سرمایه© 74
2-3-2-4 قیمت سهام(p) 74
2-3-2-5 هزینه سرمایه 75
2-3-2-6 نرخ رشد سود سهام(g) 75
2-3-2-7 پاسخگویی نسبت به سرمایه 75
2-3-2-8 هزینه سهام عادی. 75
2-3-2-9 میانگین موزون هزینه سرمایه 75
2-3-3 مزایای معیار ارزش افزوده اقتصادی. 75
2-3-4 معایب معیار ارزش افزوده اقتصادی. 76
2-3-5 روش های افزایش ارزش افزوده اقتصادی. 77
2-3-6 ارزیابی عملکرد مدیران و پرداخت 78
2-3-7 پرداخت پاداش بر اساس ارزش افزوده اقتصادی. 79
2-3-8 نرخ بازده خواسته شده 81
2-3-9 نرخ بازده مورد انتظار 81
2-3-10 نرخ بازده تحقق یافته 82
2-3-11 کارایی بازار 82
2-3-12 سطوح مختلف کارایی بازار 82
2-3-12-1 شکل ضعیف کارایی بازار 82
2-3-12-2 شکل نیمه قوی کارایی بازار 82
2-3-12-3 شکل قوی کارایی بازار 83
2-3-13 میانگین موزون هزینه سرمایه(WACC) 83
2-3-13-1 هزینه استفاده از وام یا بدهی (1-T) 85
2-3-13-2 هزینه سهام ممتاز . 85
2-3-13-3 هزینه سهام عادی و سود انباشته . 86
2-3-13-4 هزینه سهام عادی 86
2-3-14 تأثیرگذاری عوامل اساسی تصمیمات، مربوط به ساختار سرمایه 90
2-3-15 تئوری ساختار سرمایه 92
2-3-16 تئوری مبادله 93
2-3-17 تئوری اخطار 94
2-4 بخش سوم – مروری بر پیشینه تحقیق. 95
2-4-1 پیشینه خارجی تحقیق. 95
2-4-2 پیشینه داخلی تحقیق. 100
2-5 بخش چهارم- خلاصه فصل. 104
فصل سوم: روش اجرای تحقیق107
3- 1 مقدمه 108
3- 2 روش تحقیق. 108
3 – 3 چارچوب تحقیق. 110
3- 4 تعاریف آماری و تبیین جامعه 112
3 –5 جامعه آماری و حجم جامعه 113
3- 6 بیان مسئله تحقیق. 115
3- 7 ابزار سنجش وگردآوری داده ها 115
3-7- 1 روش کتابخانه ای. 115
3-7-2 روش میدانی. 115
3-8 اندازه گیری متغیرها و ارائه مدل تحقیق. 116
3-8-1 متغیر مستقل. 116
3-8-2 متغیر وابسته 117
3-8-2-1 سود هر سهم(EPS) 117
3-8-2-2 بازده حقوق صاحبان سهام(ROE) 118
3-8-2-3 بازده دارایی ها(ROA) 118
3-8-2-4 بازده سالانه سهام® 118
3-8-2-5 ارزش افزوده اقتصادی(EVA) 120
3-8-3 متغیرهای کنترلی. 122
3-8-3-1 اندازه شرکت 122
3-8-3-2 عملکرد مالی سال های گذشته 122
3- 9 روش تجزیه تحلیل داده ها 122
3- 10 مدل های رگرسیونی داده های ترکیبی. 124
3-10-1 ضریب تعیین. 125
3-10-2 آزمون t 125
3-10-3 آزمون چاو. 126
3-10-4 آزمون هاسمن. 126
3-10-5 آزمون وایت 127
3-10-6 آزمون دوربین واتسون. 128
3-10-7 آزمون جارک-برا (JB) 128
3-10-8 آزمون هم خطی متغیرهای مستقل. 129
3-11 فرضیات تحقیق. 129
3- 12 خلاصه فصل. 131
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها و یافته های تحقیق.132
4-1 مقدمه 133
4-2 آمار توصیفی داده ها 133
4-3 آمار استنباطی. 136
4-3-1 آزمون پایانی متغیرها 136
4-3-2 تعیین مدل مناسب برای تخمین مدل رگرسیون 137
4-3-2-1 آزمون چاو 138
4-3-2-2 آزمون هاسمن 138
4-4 آزمون فرض کلاسیک رگرسیون. 139
4-4-1 فرض اول: مقدار میانگین خطاها صفر باشد. 139
4-4-2 فرض دوم: واریانس خطای مدل ثابت باشد(همسانی خطای مدل) 139
4-4-3 فرض سوم: خطای مدل ها، خود همبستگی سریالی نداشته باشد. 140
4-4-4 فرض چهارم: بین متغیرهای مستقل و خطای مدل، استقلال وجود داشته باشد. 141
4-4-5 فرض پنجم: خطای مدل(جمله اخلال) دارای توزیع نرمال باشد. 141
4-4-6 آزمون هم خطی متغیرهای مستقل. 142
4-5 نتایج حاصل از برازش مدل های رگرسیونی تحقیق. 144
4-5-1 آزمون فرضیه اصلی اول. 144
4-5-2 آزمون فرضیه فرعی اول. 146
4-5-3 آزمون فرضیه فرعی دوم 147
4-5-4 آزمون فرضیه اصلی دوم 149
4-5-5 آزمون فرضیه اصلی سوم 150
4-6 خلاصه فصل. 152
فصل پنجم: بحث ،نتیجه گیری و پیشنهادات.154
5-1 مقدمه 155
5-2 نتیجه گیری تحقیق. 155
5-2-1 فرضیه اصلی اول. 155
5-2-1-1 فرضیه فرعی اول 156
5-2-1-2 فرضیه فرعی دوم 157
5-2-2 فرضیه اصلی دوم 158
5-2-3 فرضیه اصلی سوم 159
5-3 پیشنهادهای تحقیق. 159
5-4 محدودیت های تحقیق. 162
5-5 پیشنهادهایی برای تحقیقات آتی. 162
5-6 مقایسه پیشینه تحقیق با تحقیق فعلی. 163

فهرست منابع166
الف- کتاب ها و منابع فارسی. 166
ب- منابع لاتین. 167
پیوست ها و ضمائم. 170