عنوان:
فصل اول 1
کلیات تحقیق 1
1-1 . مقدمه 2
1-2. بیان مسأله 2
1-3. اهمیت و ضرورت تحقیق 4
1-4. اهداف تحقیق 4
1-4-1. اهداف علمی 4
1-4-2. اهداف کاربردی 5
1-5. سؤالات تحقیق: 5
1-6. فرضیه‏های تحقیق: 5
1-7. . متغیرهای تحقیق 6
1-7-1. متغیر مستقل 6
1-7-2. متغیر وابسته: 7
1-7-3. متغیر کنترلی: 7
1-8. روش تحقیق 8
1-9. قلمرو تحقیق: 8
1-9-1. قلمرو موضوعی تحقیق:. 9
1-9-2. قلمرو مکانی تحقیق: 9
1-9-3. قلمرو زمانی تحقیق:. 9
1-10. تعریف واژگان کلیدی 9
1-11 .خلاصه فصل: 11
فصل دوم – ادبیات و پیشینه تحقیق.12
2-1. مقدمه 13
2-2. مدیریت سرمایه در گردش 13
2-2-1. تعاریف ارائه شده از مدیریت سرمایه در گردش 15
2-2-2. اهداف مدیریت سرمایه در گردش 16
2-2-3. دلایل توجه مدیریت به سرمایه در گردش 17
2-2-4. مدیریت سرمایه در گردش کارا 18
2-2-5. انواع سرمایه در گردش 19
2-2-6. عوامل موثر بر سرمایه در گردش 19
2-2-7. شاخص های مدیریت سرمایه در گردش 22
2-2- 7-3. مدت زمان پرداخت حساب های پرداختنی. 24
2-2-7-4. چرخه تبدیل وجه نقد: 24
2-2-8. تجزیه و تحلیل نسبت های سرمایه در گردش 26
2-2-8-1. نسبت جاری 26
2-2-8-2. نسبت آنی 27
2-2-8-3. نسبت دارائی های جاری به کل دارائی ها: 28
2-2-8-4. نسبت بدهی های جاری به کل دارائی ها: 28
2-2-8-5. نسبت های نقدینگی: 29
2-2-9. استراتژی های سرمایه در گردش 30
2-2-9-1. استراتژی محافظه کارانه: . 30
2-2-9-2. استراتژی جسورانه:. 31
2-2-9-3. استراتژی متعادل: 31
2-2-10. نسبت های مالی و استراتژی های سرمایه در گردش 32
2-2-11. نقش اطمینان و عدم اطمینان در انتخاب استراتژی سرمایه در گردش 33
2-2-12. سبد مدیریت سرمایه در گردش 34
2-2-12-1. مدیریت وجوه نقد: 34
2-2-12-2. مدیریت موجودی ها: 35
2-2-12-3. مدیریت حساب های دریافتنی: 37
2-2-13. سرمایه در گردش و تامین مالی کوتاه مدت 39
2-2-14. تاثیر مدیریت سرمایه در گردش بر عملکرد مالی سازمان 43
2-2-14-1. سیاست های مدیریت سرمایه در گردش و عملکرد: 43
2-2-14-2. شاخص های مدیریت سرمایه در گردش و عملکرد: 44
2-2-15. تاثیر مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری 46
2-3. مفاهیم سود 47
2-3-1. شاخص های سودآوری 47
2-3-1-1. حاشیه سود ناخالص 48
2-3-1-2. نسبت سود عملیاتی خالص 48
2-3-1-3. بازده ناخالص دارایی های غیرمالی 48
2-3-1-4. حاشیه سود فروش 49
2-3-1-5. بازده کل دارایی ها(ROA) 49
2-3-1-6. نسبت بازده حقوق صاحبان سهام(ROE) 49
2-3-1-7. سود هر سهم(EPS) 50
2-3-1-8. سود تقسیمی هر سهم(DPS) 50
2-3-1-9. درصد سود تقسیمی 50
2-4. چرخه های تجاری 50
2-4-1. تاثیر چرخه های تجاری بر مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری 51
2-5. مطالعات انجام شده بر روی مدیریت سرمایه در گردش 52
فصل سوم- روش شناسی تحقیق.53
3-1. مقدمه 57
3-2. نوع تحقیق: 57
3-2-1. نوع تحقیق بر مبنای هدف: 57
3-2-2. نوع تحقیق بر مبنای ماهیت و روش: 57
3-3. جامعه و نمونه آماری و روش نمونه گیری: 58
3-4. روش جمع آوری داده ها 59
3-5. فرضیه های تحقیق 60
3-6. متغیرهای تحقیق: 61
3-6-1. متغیر مستقل: 61
3-6-2. متغیر وابسته: 62
3-6-3. متغیر کنترلی: 63
3-7. تحلیل رگرسیون و تحلیل همبستگی: 63
3-8. روش آزمون فرضیه ها: 65
3-9 .مدل های رگرسیون تحقیق: 65
3-10. انواع تحلیل های رگرسیونی برای داده ها: 68
3-10-1 . رگرسیون سری زمانی: 68
3-10-2. رگرسیون مقطعی 68
3-10-3 . تخمین مدل های رگرسیون ترکیبی: 69
3-11 . ضریب همبستگی 71
3-12 . بررسی پیش شرط های لازم برای استفاده از مدل رگرسیون: 71
3-12-1 . آزمون معنادار بودن مدل رگرسیونی: 71
3-12-2. آزمون معناداری متغیرهای مستقل: 72
3-12-3 .آزمون نرمال بودن متغیرهای تحقیق: 72
3-12-4. آزمون خودهمبستگی 73
3-13. آزمون هم خطی: 74
3-14. مانایی متغیرها: 74
3-15. آزمون هم انباشتگی: 75
3-16. خلاصه فصل: 76
فصل چهارم – تجزیه و تحلیل داده ها.77
4-1. مقدمه: 78
4-2. آماره توصیفی داده های تحقیق: 78
4-3. نتایج آزمون های اولیه 80
4-3-1. آزمون ریشه واحد 80
4-3-2. آزمون هم انباشتگی: 82
4-3-3. عدم هم خطی میان متغیرهای مستقل 85
4-4. آزمون فرضیه ها: 87
4-4-1. نتایج حاصل از تخمین فرضیات گروه اول: 93
4-4-2. نتایج حاصل از تخمین فرضیات گروه دوم: 96
4-4-3. نتایج حاصل تخمین فرضیات گروه سوم: 99
4-4-4. نتایج حاصل تخمین فرضیات گروه چهارم: 101
4-5. خلاصه: 104
فصل پنجم نتیجه گیری وپیشنهادات.105
5-1. مقدمه: 106
5-2. خلاصه تحقیق و ادبیات موضوع: 106
5-3. فرضیات و نتایج آزمون ها: 107
5-4. نتایج تحقیق و مقایسه آن با یافته های تحقیقات قبلی 110
5-5. پیشنهادات 111
5-5-1. پیشنهادهای کاربردی 111
5-5-2. پیشنهادات برای تحقیقات آتی 112
5-6. محدودیت های تحقیق 112
5-7. خلاصه فصل 113
الف- منابع فارسی: 115
ب- منابع انگلیسی: 117
چکیده انگلیسی 118


فهرست جداول:
عنوان شماره صفحه
جدول 3-1. مراحل انتخاب نمونه.59
جدول 3-2. نحوه تعیین دوره های اقتصادی.67
جدول 4-1. آماره توصیفی متغیرهای پژوهش.79
جدول 4-1-2. نتایج حاصل از آزمون جارک برا.79
جدول 4-2. نتایج آزمون ریشه واحد.81
جدول 4-3. نتایج آزمون هم انباشتگی پدرونی و دیکی فولرپیشرفته برای فرضیات گروه اول.83
جدول 4-4. نتایج آزمون هم­انباشتگی پدرونی و دیکی فولرپیشرفته برای فرضیات گروه دوم83
جدول 4-5. نتایج آزمون هم انباشتگی پدرونی و دیکی فولرپیشرفته برای فرضیات گروه سوم.84
جدول 4-6. نتایج آزمون هم انباشتگی پدرونی و دیکی فولرپیشرفته برای فرضیات گروه چهارم .84
جدول4-7. نتایج هم خطی متغیرهای مستقل در فرضیات گروه اول85
جدول4-8. نتایج هم خطی متغیرهای مستقل در فرضیات گروه دوم86
جدول4-9. نتایج هم خطی متغیرهای مستقل در فرضیات گروه سوم.86
جدول4-10. نتایج هم خطی متغیرهای مستقل در فرضیات گروه چهارم.86
جدول 4-11. خروجی آزمون Fixed Effects برای فرضیات گروه اول89
جدول 4-12. خروجی آزمون Huasman برای فرضیات گروه اول 90
جدول 4-13. خروجی آزمون Fixed Effects برای فرضیات گروه دوم 90
جدول 4-14. خروجی آزمون Huasman برای فرضیات گروه دوم 91
جدول 4-15. خروجی آزمون Fixed Effects برای فرضیات گروه سوم 91
جدول 4-16. خروجی آزمون Huasman برای فرضیات گروه سوم92
جدول 4-17. خروجی آزمون Fixed Effects برای فرضیات گروه چهارم.92
جدول 4-18. خروجی آزمون Huasman برای فرضیات گروه چهارم.93
جدول4-19. نتایج مدل 1-193
جدول4-20. نتایج مدل 1-294
جدول4-21. نتایج مدل 1-395
جدول4-22. نتایج مدل 2-196
جدول4-23. نتایج مدل 2-297
جدول4-24. نتایج مدل 2-398
جدول4-25. نتایج مدل 3-199
جدول4-26. نتایج مدل 3-299
جدول4-27. نتایج مدل 3-3100
جدول4-28. نتایج مدل 4-1.101
جدول4-29. نتایج مدل 4-2.102
جدول4-30. نتایج مدل 4-3103
جدول 5-1. خلاصه نتایج فرضیه ها.109
جدول الف-1. شرکت های نمونه انتخابی.121


فهرست پیوست و نمودارها
عنوان شماره صفحه

پیوست ب – آمار توصیفی 122
پیوست پ – نرمال سازی متغیرهای وابسته 122
پ-1. نرمال سازی متغیر سازی متغیر وابسته ROA.123
ج-2.نرمال سازی متغیر وابستهGOI 123
ج-2-1. آمار توصیفی GOI بعد از نرمالسازی.123
پیوست د- آزمون مانایی 124
د-1. مانایی ROA124
د-2. مانایی GOI124
د-3. ماناییCCC125
د-4 مانایی AP126
د-5. مانایی AR.126
د-6. مانایی INV.127
د-7. مانایی CR128
د-8. مانایی DEBT129
د-9. مانایی SALES.129
پیوست ه – تخمین مدل ها.131
ه-1. تخمین مدل ها با متغیر وابسته ROA.131
ه-1-1. تخمین مدل ها با متغیر وابسته ROA بدون در نظرگرفتن متغیرهای مجازی131
ه-1-1-1. تخمین مدل اول (متغیر مستقل CCC) .131
ه-1-1-2. تخمین مدل دوم (متغیر مستقل AP).134
ه-1-1-3. تخمین مدل سوم (متغیر مستقل AR) .137
ه-1-1-4. تخمین مدل چهارم(متغیر مستقل INV) .140
ه-1-2. تخمین مدل ها با متغیر وابسته ROA با در نظر گرفتن متغیر مجازی رکود 143
ه-1-2-1. تخمین مدل اول (متغیر مستقل CCC).143
ه-1-2-2. تخمین مدل دوم با (متغیر مستقل AP) 147

است)


فهرست مطالب
عنوان صفحه
چکیده .1
فصل اول. کلیات تحقیق .2
1-1. مقدمه .3
1-2. بیان مسأله تحقیق .4
1-3. اهمیت و ضرورت انجام تحقیق 5
1-4. اهداف تحقیق 6
1-4-1. هدف آرمانی .6
1-4-2. هدف اصلی .7
1-4-3. اهداف ویژه .7
1-5. سوال‌های تحقیق 7
1-6. فرضیه‌های تحقیق 7
1-7. متغیرهای تحقیق 8
1-7-1. متغیر مستقل 8
1-7-2. متغیرهای وابسته .8
1-7-3. متغیرهای کنترلی .9
1-8. قلمرو تحقیق .9
1-8-1. قلمرو موضوعی 9
1-8-2. قلمرو مکانی .9
1-8-3. قلمرو زمانی 9
1-9. روش اجرای تحقیق .9
1-10. استفاده کنندگان از نتایج تحقیق 10
1-11. تعریف واژه‌های کلیدی .10
1-12. خلاصه فصل .12
1-11. چارچوب فصول آتی 12
فصل دوم. ادبیات نظری و پیشینه تحقیق .13
2-1. مقدمه .14
2-2. مبانی نظری تحقیق 15
2-2-1. وضعیت مالی 15
2-2-1-1. درماندگی مالی .16
2-2-1-2. مراحل درماندگی مالی 17
2-2-1-2-1. دوره‌ نهفتگی 18
2-2-1-2-2. دوره کسری وجه نقد 18
2-2-1-2-3. دوره نبود قدرت پرداخت دیون مالی یا تجاری .18
2-2-1-2-4. دوره نبود توان پرداخت دیون کامل .19
2-2-1-3. دلایل درماندگی مالی .19
2-2-1-3-1. دلایل برون سازمانی 20
2-2-1-3-2. دلایل درون سازمانی 21
2-2-1-4. ابزارهای شناسایی عوامل درماندگی مالی .24
2-2-1-4-1. تحلیل روند .24
2-2-1-4-2. تحلیل عملیات حسابداری .25
2-2-1-4-3. تحلیل مدیریت 27
2-2-1-5. مدل‌ها و روش‌های پیش‌بینی وقوع درماندگی مالی .28
2-2-1-5-1. مدل بیور 28
2-2-1-5-2. مدل آلتمن .29
2-2-1-5-3. مدل اسپرینگیت .31
2-2-1-5-4. مدل اهلسون 31
2-2-1-5-5. مدل زمیسکی .32
2-2-1-5-6. مدل فولمر .33
2-2-1-5-7. مدل زاوگین .33
2-2-1-5-8. مدل CA-Score .34
2-2-1-5-9. مدل گرایس .35
2-2-1-5-10. مدل SAF شیراتا 35
2-2-1-5-11. مدل Thai DA 36
2-2-1-5-12. مدل‌های پیش‌بینی هوش مصنوعی 36
2-2-2. سود 37
2-2-2-1. اهداف گزارشگری سود .37
2-2-2-2. مفهوم اقتصادی سود 38
2-2-2-3. نارسایی محتوای اطلاعاتی سود .40
2-2-2-4. نقاط قوت سود حسابداری 41
2-2-2-5. نقاط ضعف سود حسابداری 41
2-2-3. ظهور نظریه کیفیت سود .42
2-2-3-1. مفهوم کیفیت سود 43
2-2-3-2. اهمیت ارزیابی کیفیت سود 46
2-2-3-3. عناصر تاثیر گذار بر کیفیت سود 47
2-2-3-3-1. روش‌های حسابداری .47
2-2-3-3-2. برآوردهای حسابداری .49
2-2-3-3-3. سیستم کنترل داخلی و صداقت مدیریت .50
2-2-3-3-4. نوع صنعت 50
2-2-3-3-5. ویژگی‌های مالی .51
2-2-3-3-6. عوامل سیاسی 52
2-2-3-4. مفاهیم و روش‌های اندازه‌گیری کیفیت سود 53
2-2-3-4-1. مفهوم کیفیت سود مبتنی بر سری زمانی ویژگی‌های سود .53
2-2-3-4-1-1. ثبات سود 53
2-2-3-4-1-2. قابلیت پیش‌بینی 54
2-2-3-4-1-3. تغییر پذیری 56
2-2-3-4-2. مفهوم کیفیت سود بر اساس رابطه بین سود، اقلام تعهدی و وجه نقد 57
2-2-3-4-2-1. نسبت وجه نقد حاصل از عملیات به سود 57
2-2-3-4-2-1-1. تغییر در کل اقلام تعهدی .57
2-2-3-4-2-1-2. پیش‌بینی اجزاء اختیاری اقلام تعهدی به کمک متغیرهای حسابداری .58
2-2-3-4-2-1-3. پیش‌بینی روابط بین اقلام تعهدی و جریان‌های نقدی 58
2-2-3-4-2-2. ارتباط با دیدگاه مفید بودن برای تصمیم‌گیری و دیدگاه بیان صادقانه .59
2-2-3-4-3. مفهوم کیفیت سود بر اساس خصوصیات کیفی چارچوب مفهومی FASB .60
2-2-3-4-4. مفهوم کیفیت سود بر اساس تاثیرگذاری در تصمیم 61
2-2-3-4-4-1. قضاوت‌ها و برآوردها معیاری معکوس از کیفیت سود .62
2-2-3-4-4-2. قضاوت‌ها و برآوردهای تحریف کننده معیاری معکوس در اندازه‌گیری کیفیت سود .63
2-3. پیشینه تحقیق .64
2-3-1. تحقیق‌های داخلی .64
2-3-2. تحقیق‌های خارجی .68
2-4. خلاصه فصل .74
فصل سوم. روش شناسی تحقیق .75
3-1. مقدمه .76
3-2. روش تحقیق 77
3-3. قلمرو تحقیق .78
3-3-1. قلمرو موضوعی 78
3-3-2. قلمرو مکانی .78
3-3-3. قلمرو زمانی 78
3-4. جامعه آماری .78
3-5. نمونه آماری .79
3-6. روش گردآوری و ابزار گردآوری اطلاعات 80
3-7. سوال‌های تحقیق .81
3-8. فرضیه‌های تحقیق 81
3-9. متغیرهای تحقیق 82
3-9-1. متغیر مستقل 82
3-9-1-1. شرکت‌های درمانده در مقابل شرکت‌های سالم 82
3-9-2. متغیر وابسته 83
3-9-2-1. کیفیت اقلام تعهدی 83
3-9-2-2. پایداری سود 84
3-9-2-3. قابلیت پیش‌بینی سود .84
3-9-2-4. یکنواختی سود .85
3-9-3. متغیرهای کنترلی .85
3-9-3-1. نوسانات جریان وجوه نقد عملیاتی 85
3-9-3-2. نوسانات فروش 85
3-9-3-3. اندازه شرکت 86
3-10. مدل‌های‌ تحقیق .86
3-11. روش تجزیه و تحلیل داده‌ها .87
3-11-1. روش استفاده از داده‌ها .87
3-12. خلاصه فصل .88
فصل چهارم. تجزیه و تحلیل داده‌ها 89
4-1. مقدمه .90
4-2. آماره‌های توصیفی متغیرهای تحقیق 91
4-3. بررسی نرمال بودن توزیع متغیرهای وابسته تحقیق .94
4-4. آزمون همبستگی متغیرهای تحقیق 94
4-5. آزمون همسانی واریانس 96
4-6. آزمون نرمال بودن خطاها 97
4-7. آزمون فرضیه‌های تحقیق .97
4-7-1. آزمون فرضیه‌ اول .97
4-7-2. آزمون فرضیه‌ دوم .100
4-7-3. آزمون فرضیه‌ سوم 102
4-7-4. آزمون فرضیه‌ چهارم .105
4-8. خلاصه فصل .107
فصل پنجم. نتیجه‌گیری و پیشنهادها 108
5-1. مقدمه 109
5-2. نتیجه‌گیری 109
5-3. تحلیل فرضیه‌های تحقیق 110
5-3-1. تحلیل فرضیه‌ اول .110
5-3-2. تحلیل فرضیه‌ دوم .110
5-3-3. تحلیل فرضیه‌ سوم 111
5-3-4. تحلیل فرضیه‌ چهارم .112
5-4. پیشنهادهای تحقیق 113
5-4-1. پیشنهادهایی بر اساس نتایج تحقیق 113
5-4-2. پیشنهادهایی برای تحقیقات آتی .113
5-5. محدودیت‌های تحقیق .114
5-6. خلاصه فصل .114
منابع و مآخذ 116
منابع فارسی .117
منابع غیرفارسی 121
پیوست .125
لیست شرکت‌های مورد استفاده در تحقیق .126
خروجی نرم افزار .131
چکیده انگلیسی 142










فهرست جداول‌
عنوان صفحه
جدول 2-1. دلایل درماندگی .24
جدول 2-2. خلاصه تحقیق‌های داخلی .71
جدول 2-3. خلاصه تحقیق‌های خارجی .73
جدول 3-1. تعداد شرکت‌های حاضر در تحقیق 80
جدول 4-1. آماره‌های توصیفی متغیرهای پژوهش در سطح کل مشاهده‌ها .91
جدول 4-2. آماره‌های توصیفی متغیرهای پژوهش در شرکت‌های درمانده 93
جدول 4-3. آماره‌های توصیفی متغیرهای پژوهش در شرکت‌های سالم 93
جدول 4-4. نتایج آزمون کولموگروف– اسمیرنوف متغیرهای وابسته تحقیق 94
جدول 4-5. نتایج آزمون همبستگی پیرسون متغیرهای تحقیق .95
جدول 4-6. نتایج آزمون والد تعدیل شده همسانی واریانس باقیمانده‌ مدل‌ها .96
جدول 4-7. نتایج آزمون جارکو- برا نرمال بودن خطاها .97
جدول 4-8. نتایج انتخاب الگو برای برآورد مدل (1) تحقیق 98
جدول 4-9. نتایج آزمون فرضیه اول تحقیق از طریق برآورد مدل (1) تحقیق .99
جدول 4-10. نتایج انتخاب الگو برای برآورد مدل (2) تحقیق 100
جدول 4-11. نتایج آزمون فرضیه دوم تحقیق از طریق برآورد مدل (2) تحقیق 101
جدول 4-12. نتایج انتخاب الگو برای برآورد مدل (3) تحقیق 103
جدول 4-13. نتایج آزمون فرضیه سوم تحقیق از طریق برآورد مدل (3) تحقیق .103
جدول 4-14. نتایج انتخاب الگو برای برآورد مدل (4) تحقیق 105
جدول 4-15. نتایج آزمون فرضیه چهارم تحقیق از طریق برآورد مدل (4) تحقیق 106
جدول 4-16. خلاصه نتایج آزمون فرضیه‌های تحقیق .107

گزارشگری مالی، توجه تدوین‌کنندگان مقررات را به طور فزاینده‌ای به خود جلب کرده است (کانسوئلو و دفیوئنتس[1]، 2007). اعضای کمیته حسابرسی از میان مدیران مستقل یا غیرموظف توسط هیات مدیره شرکت منصوب خواهند شد. کمیته حسابرسی به یک گروه نماینده از طرف هیات مدیره شرکت ضمانت و افزایش منافع سهامداران را به عهده می‌گیرد. (والنایزر[2]،1995؛ کلین، 1998). از نظر حسابداری، ایجاد کمیته حسابرسی کیفیت و دقت اطلاعات  مالی را بهبود می‌دهد و این اطمینان را ایجاد می‌کند که پاسخگویی مسئولان برای گزارشگری و افشای بیشتر مورد کنترل و نظارت قرار می‌گیرد. (کانسوئلو و دفیوئنتس، 2007).
اهداف گزارشگری مالی و مبانی حسابداری ایجاب می‌کند، اطلاعاتی که گزارشگری مالی فراهم می‌آورد، از ویژگی‌های معینی برخوردار باشد. از جمله این ویژگی‌ها که از آنها به عنوان خصوصیات کیفی یاد می‌شود، ارتباط ارزشی است.
ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، توانایی ایجاد قدرت پیش‌بینی در سرمایه‌گذاران و سایر استفاده‌کنندگان از اطلاعات حسابداری در اتخاذ تصیمات آتی و تعدیل تصمیمات قبلی است. سرمایه‌گذاران، اعتباردهندگان و سایر فعالان بازار سرمایه، خواستار اطلاعاتی هستند که آنها را در رسیدن به بازده مورد نظر یاری کند. ارتباط ارزشی بالاتر اطلاعات حسابداری، این افراد را در رسیدن به هدف خود کمک خواهد کرد. (کمیته فنی سازمان حسابرسی، 1386).
1-2-تشریح و بیان مسئله تحقیق
در طی سال‌های اخیر، کشورهای توسعه یافته شاهد ظهور و تکامل شتابان کمیته حسابرسی بوده‌اند. این کمیته پاسخگوی نیازهای گوناگون استفاده‌کنندگان اطلاعات مالی و حسابداری، به ویژه سهامداران است. گسترش عملیات بین‌المللی، تشدید فعالیت‌های شرکت‌های سهامی برای کسب مزایای رقابتی، افزایش بدهی‌های ناشی از خسارت به محیط زیست، نقش و تاثیر برآوردهای مدیریت در ارقام مندرج در صورت‌ها وگزارش‌های مالی، عدم وجود مبنایی معتبر برای بررسی ادعاهای مدیریت در رابطه با کفایت ساختار کنترل داخلی توسط حسابرسان مستقل، گسترش استفاده از سیستم‌های رایانه‌ای و به دنبال آن مشکل‌تر شدن نظارت بر کنترل‌های این سیستم سبب تشدید روند ایجاد و بکارگیری کمیته حسابرسی شده است. (رحیمیان، 1382)
نقش کمیته حسابرسی به عنوان یک عامل موثر در افزایش مطلوبیت ارائه گزارش‌های مالی همچنان ادامه خواهد یافت و کمیته حسابرسی اثربخش، نقش کلیدی در پر کردن خلا اعتباردهی ایفا خواهد کرد که امروز در گزارش‌های مالی وجود دارد.
کمیته حسابرسی برای این که بتواند اثربخش عمل کند، باید مستقل از واحد اقتصادی باشد، برای حفظ استقلال، اعضای کمیته حسابرسی باید از بین مدیران غیرموظف انتخاب شوند. مدیرانی که ارتباط آنها با واحد اقتصادی به گونه‌ای نیست که به استقلال آنها خدشه وارد کند. نوع ارتباطاتی که می‌تواند به استقلال کمیته حسابرسی خدشه وارد کند، توسط مراجع و مجامع مختلف حرفه‌ای و قانون‌گذاری به صورت واضح تعریف شده است. همچنین، اعضای کمیته حسابرسی باید از دانش و تخصص حسابداری و مالی لازم و کافی برخوردار باشند. دانش و تخصص حرفه‌ای نیز توسط مراجع و مجامع مختلف حرفه‌ای و قانون‌گذاری تعریف شده است. بدون دانش و تخصص حرفه‌ای، اعضا قادر به درک بهتر اطلاعات حسابداری و گزارش‌های مالی واحد اقتصادی نیستند. از این رو، نمی‌تواند به طور اثربخش عمل کند. کمیته حسابرسی متشکل از اعضای مستقل، دانا و متخصص، در صورت غیرفعال یا کم فعالیت بودن، به طور حتم اثربخش نیست. از این رو، اعضای کمیته حسابرسی نه تنها باید مستقل و متخصص باشند، بلکه باید به طور فعال وظایف و مسئولیت‌های خود را به انجام رساند.
دو ویژگی کیفی مرتبط با محتوای اطلاعات که به کمک آن می‌توان اطلاعات مفیدتر را از سایر اطلاعات تمیز داد، مربوط بودن و قابل اتکا بودن اطلاعات است.(کمیته تدوین استانداردهای حسابداری،1381)؛ به عبارت دیگر، اطلاعاتی که دارای این دو ویژگی باشد، در تصمیم‌گیری‌ها سودمند خواهند بود. بررسی مربوط بودن و قابل اتکا بودن اطلاعات حسابداری به طور مجزا بسیار مشکل است؛ زیرا مربوط بودن و قابل اتکا بودن، معیارهایی متضاد هستند و در مفاهیم نظری گزارشگری مالی مقدار مربوط بودن و قابل اتکا بودن اطلاعات جهت برخورداری از معیارهای مذکور تعیین نشده است؛ به عبارت دیگر، این دو معیار کمی نیستند و بررسی آنها به قضاوت افراد وابسته است. (بارس و همکاران[3]، 2001)
ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، حالت عملیاتی شده دو ویژگی فوق است؛ زیرا ارقام حسابداری تنها زمانی دارای ارزش مربوط هستند که سرمایه‌گذاران آنها را در ارزیابی‌های خود از شرکت مربوط بدانند و همچنین آنها را جهت انعکاس در قیمت سهام قابل اتکا تشخیص دهند.(بارس و همکاران،2001). بارس و همکاران(2001) ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری را چنین تعریف کرده‌اند: «ارقام حسابداری در صورتی دارای ارزشی مربوط هستند که رابطه معناداری با ارزش بازار سهام داشته باشند».
اولین مطالعه‌ای که با عنوان ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری انجام پذیرفت، توسط امیر و همکاران[4](1993) بود. مطالعات اولسن[5](1995) و فلتم و اولسن(1995) زیربنایی را برای تعریف مجدد هدف تحقیق در زمینه رابطه بین صورت‌های مالی و ارزش شرکت ارائه کرد و ساختاری را برای الگوسازی در این زمینه فراهم آورد. اکثر تحقیقات در زمینه ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، بر سود حسابداری به عنوام معیاری سود و زیانی تاکید داشته‌اند. سود حسابداری به عنوان منبعی از اطلاعات موردتوجه قرار دارد و توسط بسیاری از سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرد؛ زیرا به آنها اجازه می‌دهد تصویری از عملکرد واقعی شرکت بدست آوردند و به ارزش‌گذاری آنها کمک کند. بر مبنای حسابداری تعهدی، ارزش شرکت‌ها تابعی از عملکرد آتی آنهاست که با سود حسابداری تحقق یافته رابطه نزدیکی دارد. (بناید و اباود[6]، 2006)
یکی از جریان‌های تحقیق که به بررسی میزان سودمندی اطلاعات حسابداری می‌پردازد، تحقیقات ارتباط ارزشی است. برای اینکه اطلاعات مالی حائز ویژگی ارتباط ارزشی باشند، باید بین ارقام حسابداری و ارزش جاری شرکت رابطه معنی‌داری وجود داشته باشد. چنانچه هیچ‌گونه همبستگی بین ارقام حسابداری و ارزش شرکت وجود نداشته باشد، نمی‌توان اطلاعات مالی را دارای ارتباط ارزشی قلمداد نمود، بنابراین گزارشات مالی قادر به برآورده نمودن یکی از اهداف اصلی خود نخواهند بود.(عالی‌زاده، 1389)
مساله اصلی در این پژوهش آن است که با بهره گرفتن از متغیرهای مستقل یعنی تخصص مالی، استقلال و اندازه کمیته حسابرسی به این سوال پاسخ دهد که ویژگی‌های کمیته حسابرسی چه تاثیری بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری می‌گذارد.
1-3-اهمیت و ضرورت تحقیق
کمیته‌ی حسابرسی به عنوان یک ابزار نظارتی، نقش با اهمیتی را در شرکت ایفا می‌کند. با توجه به اینکه سهامداران قادر به نظارت مداوم بر مدیریت نیستند، لذا این مسئولیت را هیات مدیره شرکت، از طریق تفویض مسئولیت نظارت بر فرآیند گزارشگری مالی به کمیته‌ی حسابرسی، بر عهده می‌گیرد.
به منظور نظارت بر فرایند و کیفیت گزارشگری مالی، عملکرد حسابرسی داخلی و مستقل، ارزیابی نظام کنترل‌های داخلی، مدیریت و خطر تقلب و غیره، کمیته حسابرسی از اعضای غیرموظف هیئت مدیره که مسئولیت اجرایی ندارند، تشکیل می‌شود. تحقیق‌های مختلف نشان می‌دهد وجود کمیته حسابرسی قوی و کارآمد در کنار حسابرسی داخلی و مستقل، موجب افزایش سطح کیفیت حسابرسی، کمک به مدیریت در بهبود امر راهبری سازمان با توصیه‌های مفید و افزایش سطح مسئولیت پاسخگویی در برابر ذینفعان می‌شود.
کمیته حسابرسی مستقل یک جزء اساسی از ساختار حاکمیت شرکتی شناخته می‌شود.
 
بازار برای ارزیابی شرکت از اطلاعات صورت‌های مالی که یکی از ابزارهای شرکت‌ها می‌باشد، استفاده می‌کند. این ارزیابی بر مبنای عملکرد مورد انتظار آتی که معمولا از عملکرد گذشته ناشی می‌شود، صورت می‌گیرد. بدین ترتیب، از سود گزارش شده و ارزشی دفتری شرکت به عنوان مبنایی برای ارزیابی استفاده می‌شود. ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری در تعیین ارزش شرکت تحت تاثیر عوامل مختلفی از جمله تخصص، اندازه و استقلال کمیته حسابرسی می‌تواند قرار گیرد.
برای اینکه اطلاعات مالی برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران و اعتباردهندگان مفید واقع شوند، باید دارای یک سری ویژگی‌های کیفی مطابق با بیانیه مفهومی شماره 2 هیات تدوین استانداردهای حسابداری مالی باشند. یکی از این ویژگی‌های اساسی، مربوط بودن اطلاعات سود هر سهم و ارزش دفتری آن است.
1-4-اهداف تحقیق
بر اساس مفاهیم نظری گزارشگری مالی ایران، هدف صورتهای مالی عبارتست از ارائه اطلاعاتی تلخیص و طبقه‌بندی شده درباره وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف‌پذیری مالی واحد تجاری که برای طیفی گسترده از استفاده‌کنندگان صورتهای مالی در اتخاذ تصمیمات اقتصادی مفید واقع شود. (مفاهیم نظری گزارشگری مالی، 1385). با توجه به دلیل وجود عدم اطمینان در محیط فعالیت‌های سرمایه‌گذاری، شرایط ایده‌آل برقرار نیست(نمی‌توان ارزش شرکت را به صورت ارزش فعلی جریانات نقلی آتی بیان کرد)، لازم است سرمایه‌گذاران بر اساس مجموعه اطلاعات در دسترس، خود نسبت به اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری اقدام نمایند. در این میان حرفه حسابداری با به رسمیت شناختن مسئولیت افراد در پیش‌بینی عملکرد آتی شرکت، سعی در ارائه اطلاعات سودمند برای این هدف نموده است. (اسکات، 2003).  با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران اطلاعات سودمند را در تصمیم‌گیری‌های خود مورد استفاده قرار خواهند داد، لازم است با مطالعه میزان بهره‌مندی و استفاده سرمایه‌گذاران از انواع اطلاعات، نسبت به شناسایی اطلاعات سودمند اقدام نمود. در واقع هدف از این پژوهش، تعیین این موضوع است که آیا ویژگی‌های کمیته حسابرسی، اثر مهم و معنی‌داری بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری شرکت‌ها دارد یا خیر.
پژوهش‌های حوزه ارتباط ارزشی توجه و علاقه طیف وسیعی از اقشار غیردانشگاهی از قبیل مراجع تدوین استانداردهای حسابداری، سایر مقامات قانون‌گذار مانند بورس اوراق بهادار و نهادهای نظارتی مربوط، بانک مرکزی، مدیران شرکت‌ها و سایر استفاده‌کنندگان از صورتهای مالی و اطلاعات حسابداری را به خود جلب نموده است(باغومیان، 1388).
از سوی دیگر به نظر می‌رسد نتایج حاصل از این تحقیق می‌تواند در تعیین ارزش شرکت به طور بالقوه برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران مفید واقع شده و به بهبود تصمیمات سرمایه‌گذار کمک نماید.
[1] . Consuelo & de Fuentes.
[2] . Wolnizer
[3] . Barth, et al.
[4] . Amir, et al.
[5] . Ohlson
[6]. Benayed & Abaoud.

نکته مهم : همه فایل های سایت ما به صورت کامل هستند فقط این فایل کامل نیست و شامل سه فصل اول است
 

دو فصل بعدی موجود نیست 
 

قیمت :37500 تومان

تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :
(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)
فهرست مطالب
عنوان                                                                                                           صفحه
چکیده 1
فصل اول – کلیات پژوهش
 1-1 مقدمه. 2
1-2 بیان مساله. 4
1-3 اهداف تحقیق 6
1-4 فرضیات تحقیق 6
1-5 روش گردآوری داده‎ها‎ 7
1-6 ابزار گردآوری داده‎ها‎ 7
1-7 روش تحقیق 7
1-8 تجزیه وتحلیل داده‎ها‎ 8
1-9 خلاصه فصل 8
فصل دوم –  ادبیات موضوع و پشینه ی تحقیق
2-1 مقدمه. 9
2-2 وجه نقد. 10
2-3 صورت جریان وجوه نقد. 13
2-4 اهمیت صورت جریان وجوه نقد. 14
2-5 طبقه بندی صورت جریان وجوه نقد براساس استاندارد ایران. 15
2-6 جریان وجوه نقد آزاد. 16
2-7 اهمیت جریان وجوه نقد آزاد. 18
2-8 کاربرد جریان وجه نقد آزاد. 19
2-9 انواع جریانات وجوه نقد. 19
2-10 مفهوم مدیریت سود. 20
2-11 انواع مدیریت سود. 22
2-12 اندازه گیری مدیریت سود. 22
2-13 مدیریت سود و حاکمیت شرکتی 22
2-14 سهامداران نهادی کوتاه‌مدت و مدیریت سود. 24
2-15 نقش سهامداران نهادی در ساختار مالکیت. 25
2-16سهامداران نهادی بلند‌مدت و مدیریت سود. 25
2-17 پیشینه ی تحقیق 26
2-18 خلاصه فصل 29
فصل سوم – روش تحقیق
3-1 مقدمه. 30
3-2 روش تحقیق 32
3-3 جامعه آماری 32
3-4 نمونه آماری 33
3-5 قلمرو تحقیق 33
3 -6  متغیرهای عملیاتی وتعاریف آنها 37
3-7 مدل پانل دیتا 39
3-8 محاسن استفاده از مدل پانل‌دیتا 40
3-9 محدودیت‎ها‎ی پانل‌دیتا 41
3-10 روش های تخمین 41
3-11 مراحل  روش تخمین مدل بوسیله داده‎ها‎ی تلفیقی 42
3-12 آماره‎ها‎سمن 45
3-13خلاصه فصل 47
فصل چهارم –  تخمین مدل
4-1 مقدمه. 48
4-2 آمار توصیفی داده‎ها‎ی تحقیق 50
4-3 مراحل برآورد مدل. 51
4-3-1 آزمون ریشه واحد. 51
4-3-2 تخمین مدل  اول. 53
4-3-2-1 نتایج حاصل از برآورد مدل. 54
4-3-3 تخمین مدل دوم. 56
4-3-3-1 نتایج حاصل از برآورد مدل دوم. 56
فصل پنجم: نتیجه گیری وپیشنهادات
5-1- مقدمه. 59
5-2 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه‎ها‎ طبق شرایط متغیرها 61
5-3 نتایج فرضیات. 61
5-4 نتیجه گیری کلی تحقیق 63
5-5 پیشنهادها 63
منابع و مأخذ. 65
پیوستها 67
 
                   
 
فهرست جداول
عنوان                                                                                                             صفحه
جدول 4-1-آماره توصیفی داده‎ها‎ی تحقیق 50
جدول4-2 – آزمون مانایی 53
جدول 4-3- خروجی آزمون Fixed Effects. 54
جدول 4-4- خروجی تخمین 55
جدول 4-5- خروجی آزمون Fixed Effects برای مدل دوم. 56
جدول4-6- خروجی مدل دوم. 57
جدول 5-1- خروجی تخمین 61
جدول 5-2- خروجی مدل دوم. 62
 
فهرست اشکال
عنوان                                                                                                            صفحه
شکل(4-1) مراحل مختلف آزمون‌های بکار رفته جهت تخمین 46
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

چکیده
 

یکی از مکانیزم‌های موجود به منظور تخفیف مشکل نمایندگی و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی بین سهامداران و مدیران در بازارهای سرمایه، نظام حاکمیت شرکتی است. نقش سهامداران نهادی در حاکمیت شرکتی و حضور آنها در شرکت‌ها، موضوع اغلب بحث‌های سال‌های اخیر بوده است. هدف اصلی این تحقیق بررسی تاثیر ساختار مالکیت بر رابطه بین جریان نقد آزاد ومدیریت سود در شرکت‎ها‎ی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. حجم نمونه‎ی مورد مطالعه شامل 115شرکت دربازه زمانی 1391-1386 می‎باشد. برای آزمون فرضیات تحقیق از روش داده‎ها‎ی ترکیبی استفاده گردید. جمع بندی و نتیجه گیری کلی آزمون فرضیه‎ها‎ی تحقیق نشان می‎دهد که بین متغیرهای جریان وجه نقد آزاد،  ساختار مالکیت بر رابطه بین جریان وجه نقد آزاد، ومدیریت سود در بازه زمانی مورد مطالعه رابطه معنی داری وجود دارد و فرضیات اصلی تحقیق اثبات می گردد.
 
واژگان کلیدی
ساختار مالکیت، جریان وجه نقد آزاد، مالکیت نهادی، مالکیت مدیریتی، مدیریت سود، روش داده‎ها‎ی ترکیبی
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
فصل اول
 
                 کلیات تحقیق
 
 
 
 

 1-1 مقدمه
 

وجوه نقد شرکتها همواره مورد توجه افراد ذینفع در شرکتها بوده و قابلیت وجوه نقد شرکتها درآینده و توان پیش بینی آن می‎تواند کمک بسیار مفیدی به تصمیم گیری آنها در خرید و فروش سهام و دادن اعتبار به شرکتها و نیز هشداری به مدیران برای بهبود عملکرد خود باشد. در حوزه مدیریت مالی استفاده از تکنیک‎ها‎، روش‎ها‎ و مدل‎ها‎ی علمی، عموماً در جهت کمک به اخذ تصمیمات معقول در حیطه امور مالی شرکتها و سایر سازمانها به شدت رواج پیدا کرده است، از یک سو پیشرفت سریع فناوری رشد اقتصادی را سریع تر نموده و از سوی دیگر رقابت روز افزون شرکتها دستیابی به سود را محدود و احتمال ورشکستگی را افزایش داده است، (کاووسی، 1391( بدین ترتیب تصمیم گیری‎ها‎ی مالی نسبت به گذشته راهبردی تر شده است و بدنبال آن پژوهش‎ها‎ی حسابداری و مالی متعددی معطوف به ایجاد کردن مدلی برای پیش بینی وضعیت مالی و اقتصادی شرکتها گردیده است.  در این رابطه نسبت‎ها‎ی مالی از مهم ترین ابزارها در پیش بینی وضعیت مالی، توقف فعالیت و بحران‎ها‎ی مالی شرکتها محسوب می‎شود. (لیکرت، 2013( شواهد نشان می‎دهد که وجود یک ترکیب خطی از نسبتها هم در ارتباط با تأمین مالی و سرمایه و هم در ارتباط با سودآوری و جریانات نقدی و رشد، در ارزیابی‎ها‎ی مالی مؤثر و کارآمد می‎باشد و با بهره گرفتن از آن می‎توان شرکتهای سالم را از شرکتهای ناسالم متمایز نمود. (فرناندز، 2013( با جداشدن مالکیت و مدیریت در شرکت‌های سهامی، تضادمنافع بالقوه بین سهامداران و مدیران ایجاد شد، که این تضاد منافع تحت عنوان «مشکل نمایندگی» بیان می‌شود. یکی از نتایج مشکل نمایندگی این است که بین مدیران و سهامداران شرکت عدم تقارن اطلاعاتی وجود دارد و سهامداران نمی‌توانند اعمال و فعالیت‌های مدیران را به طور مستمر مشاهده کنند، این عدم تقارن اطلاعاتی باعث ایجاد دو مشکل انتخاب نامطلوب و خطر اخلاقی می‌شود. از سویی حسابداری تعهدی، حق انتخاب قابل توجهی به مدیران در تعیین سود در دوره‌های زمانی متفاوت اعطا می‌کند. در واقع تحت این نوع از سیستم حسابداری، مدیران کنترل چشمگیری بر زمان تشخیص برخی اقلام هزینه از جمله هزینه‌های تبلیغات و مخارج تحقیق و توسعه دارند، همچنین مدیران در سیستم حسابداری تعهدی، با گزینه‌های متفاوتی در مورد زمان تشخیص درآمدها نیز روبرو هستند، از جمله تشخیص سریعتر درآمد از طریق فروش‌های نسیه. این گونه عملکرد از سوی مدیران در عبارتی ساده به عنوان «مدیریت سود» یاد می‌شود. هدف اصلی این تحقیق بررسی تاثیر ساختار مالکیت بر رابطه بین جریان نقد آزاد ومدیریت سود در شرکت‎ها‎ی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. در این فصل به بیان کلیات تحقیق می‎پردازیم.

1-2 بیان مساله
 

سود حسابداری براساس مبنای تعهدی شناسایی می‎گردد. معمولآ استفاده از مبنای تعهدی موجب متفاوت شدن میزان سود عملیاتی گزارش شده با خالص جریان‎ها‎ی نقدی حاصل ازعملیات و گزارش یک سری اقلام تعهدی در صورت‎ها‎ی مالی می‎شود. دیچو وهمکاران (1995) نشان دادند. که اقلام تعهدی غیر اختیاری ثابت هستند واز آن‎ها‎ نمی‎توان برای هموارسازی سود استفاده کرد. بلکه هر چقدر اقلام تعهدی اختیاری در داخل اقلام تعهدی بیشتر باشد احتمال مدیریت سود نیز متعاقب آن افزایش می‎یابد. فرصت مدیریت سود در شرکت‎ها‎ی دارای جریان وجوه نقد آزاد مازد بیشتر است، به این دلیل که  مدیران واحدهای اقتصادی دارای جریان وجوه نقد آزاد بالا و فرصت رشد پائین، اغلب تمایل دارند تا در پروژه‎ها‎ی اضافی و یا حتی در پروژه‎ها‎ی دارای خالص ارزش فعلی منفی(NPV منفی) سرمایه گذاری کنند و برای پنهان کردن و پوشش دادن اثرات سرمایه گذاری‎ها‎یی که ثروت سهام داران را بیشینه نمی‎کند از اقلام تعهدی اختیاری افزایش دهنده سود استفاده کنند. ازطرفی ترکیب سهامداری یا ساختار مالکیت[1] از موضوعات مهم حاکمیت شرکتی به شمار می‌رود که انگیزه مدیران را تحت تأثیر قرار می‌دهد و بدین ترتیب می‌تواند در کارآیی هر شرکتی تأثیر قابل توجهی داشته باشد. در گذشته، اقتصاددانان فرض می‌کردند که تمامی‎گروه‌های مربوط به یک شرکت سهامی‎برای یک هدف مشترک فعالیت می‌کنند اما در طول 3 دهه اخیر، موارد بسیاری از تضاد منافع بین گروه‌ها و چگونگی مواجهه شرکت‌ها با این گونه تضادها توسط اقتصاددانان مطرح شده است. این موارد به طور کلی، تحت عنوان “تئوری نمایندگی” بیان می‌شود. بنابراین با عنایت به مطالب مطرح شده در راستای حل مشکل مذکور در این تحقیق تاثیر ساختار مالکیت از جنبه نوع مالکیت (مالکیت نهادی، مالکیت مدیریتی) به عنوان مکانیزم‎ها‎ی حاکمیت شرکتی بر تعدیل رابطه بین جریان نقد آزاد و مدیریت سود مورد بررسی قرار می‎گیرد.
لذا سوال اساسی تحقیق که ذهن محقق را درگیرمی‎کند این است که:
آیا تنوع مالکان می‎تواند باعث تعدیل رابطه منفی بین جریان نقد آزاد ومدیریت سـود گردد. یا خیر؟        میلیونها نفر که پس اندازهای خود را از راه سرمایه گذاری در اوراق بهادار شرکتها بــه آنها سپرده اند، برای اطمینان از این که وجوه سرمایه گذاری شده آنان به طور درست و مؤثر استفاده می‎شود به صورت‎ها‎ی مالی سالانه و میان دوره ای شرکت‎ها‎ اتکاء می‎کنند. حتی افراد بیشتری، پس اندازهای خود را به بانکها و مؤسسات دیگر می‎سپارند که آنها نیز به نوبه خود، این وجوه را در سهام شرکت‎ها‎ سرمایه گذاری می‎کنند. بنابراین تقریباً هر فردی به طور مستقیم یا غیرمستقیم منافعی در شرکت‎ها‎ دارد و حفظ منافع عمومی‎مستلزم گزارشهای مالی قابل اتکاء و به موقع از عملیات و سلامتی مالی شرکت‎ها‎ی سهامی‎عام است.
  در ارتباط با هدف مطلوب شرکت دو دیدگاه وجود دارد:
عده ای می‎گویند: هدف مطلوب شرکت سودآوری است. اما سودآوری نمی‎تواند هدف مطلوب شرکت باشد ؟
      بزرگترین ایراد هدف سودآوری، این است که سود مبهم بوده و به علت این که تحت تأثیر رویه‎ها‎ی حسابداری قرار دارد، قابل دست کاری می‎باشد (قالیباف اصل، 1387، ص2-1).

هنگامی‎که شرکت‎ها‎ در وضعیت نامطلوب اقتصادی تحت فشار فزآینده قرار می‎گیرند، مدیران آنها از حسابداری درخواست می‎نمایند که سطر آخر صورت‎ها‎ی مالی (یعنی سود) را بهبود ببخشند، و بدین وسیله محتوای اطلاعاتی آنها را تغییر دهند. حسابداری با وجود تمامی‎انعطاف پذیری اش، به نظر نمی‎رسد قادر به فراهم آوردن داده‎ها‎ی مفید برای مدیریت در این قبیل شرایط باشد. داده‎ها‎ی مورد نیاز تصمیم گیری، مقوله ای بسیار پیچیده می‎باشد، زیرا طیف متنوع استفاده کنندگان از آن، نظیر سرمایه گذاران ( از آن جایی که نیاز به دانستن میزان سودآوری و ثبات شرکت قبل از سرمایه گذاری در آن دارند)، مدیران ( نیاز به اطلاع از وضعیت مالی شرکت دارند )، بانک‎ها‎ و تأمین کنندگان مالی (نیاز به اطلاع از توانایی شرکت در بازپرداخت وام) به اطلاعات گوناگونی نیاز دارد (نوروش و دیگران، 1384، ص166 ).
 

یکی از روش‎ها‎یی که گاهی اوقات برای آرایش اطلاع رسانی وضعیت مطلوب شرکت‎ها‎ مورد استفاده قرار می‎گیرد، مدیریت سود می‎باشد. مدیریت سود به مداخله عمومی‎مدیریت در فرآیند تعیین سود که غالباً در راستای اهداف دلخواه مدیریت می‎باشد، اطلاق می‎گردد. مدیریت ســود روشی است که تــوسط مــدیـــریت

1-1 مقدمه 2
1-2 بیان مساله تحقیق 3
1-3 ضرورت و اهمیت تحقیق 4
1-4 اهداف تحقیق 5
1-5 سوالات تحقیق 5
1-6 فرضیات تحقیق 6
1-7 روش کلی تحقیق 6
1-8 قلمرو تحقیق 7
1-8-1 قلمرو موضوعی تحقیق 7
1-8-2 قلمرو تحقیق از لحاظ زمانی 7
1-8-3 قلمرو مکانی تحقیق 7
1-9 تعریف عملیاتی واژه ها 7
1-10ساختار تحقیق 8
فصل دوم:ادبیات و پیشینه تحقیق
2-1 مقدمه 11
2-2 مبانی نظری اطلاعات و گزارشگری مالی 12
2-2-1 اطلاعات حسابداری و گزارشگری مالی 12
2-2-2 عمده ترین اهداف گزارشگری مالی 12
2–2–3 اهمیت گزارشگری مالی از دیدگاه FASB 14
2-2-4 گزارشگری مالی و ارزیابی توانایی پرداخت دیون 16
2-3 شفافیت و اطمینان به اطلاعات 17
2–3–1 شفاف سازی اطلاعات مالی 17
2–3–2 افشای اطلاعات مالی 17
2–3–3 شفاف سازی اطلاعات مالی و حاکمیت شرکتی 18
2–3–4 شفافیت اطلاعاتی و کارایی بازار اوراق بهادار 18
2–3–5 شفافیت اطلاعاتی و مسئولیت اجتماعی 19
2–3–6 عدم قطعیت اطلاعاتی 19
2-3-7 عدم اطمینان و تصمیم گیری 20
2-3-8 انواع عدم اطمینان 20
2-3-9 برابری در توزیع اطلاعات 21
2-4 مفاهیم سود. 23
2-4-1 تعریف سود. 23
2-4-2 تعریف مسأله پیش بینی 24
2-4-3 هدف اصلی پیش بینی تحلیلگران 25
2-4-4 خطای پیش بینی 26
2–4–5 چارچوب نظری پیش بینی سود. 26
2-4-6 خطای پیش بینی سود. 27
2–4–7 اندازه گیری خطای پیش بینی سود. 29
2-5 مفاهیم ریسک. 30
2-5-1 تعریف ریسک. 30
2-5-2 ماهیت ریسک. 31
2-5-3 انواع ریسک. 31
2-5-3-1 انواع ریسک : نگرش نظریه نوین پرتفوی(ریسک های سیستماتیک و غیر سیستماتیک ) 36
2–5–3–2 ریسک های مالی 38
2-5-3-3 ریسک غیر مالی 39
2-5-4 روش های سنجش ریسک. 39
2-6 عدم قطعیت اطلاعاتی و ریسک سرمایه گذاری 40
2-6-1 تصمیم گیری در شرایط نااطمینانی 41
2-6-2 عدم قطعیت اطلاعات و پیامد های آن در هنگام تصمیم گیری 42
2-7 پیشینه پژوهش 43
2-7-1 پیشینه داخلی 43
2-7-2 پیشینه خارجی 47
2-7-3 خلاصه فصل 54
فصل سوم:روش اجرای تحقیق
3-1 مقدمه 58
3-2 روش کلی تحقیق 58
3-3 جامعه آماری 59
3-4 حجم نمونه و کفایت آن 60
3-4-1 روش نمونه گیری و دلیل انتخاب 60
3-5 روش گردآوری داده‌ها 60
3-6 ابزار گردآوری داده‌ها 61
3-7 پایایی و اعتبار ابزار تحقیق 61
3-8 روش‌ها و ابزار تجزیه‌وتحلیل داده‏ها 62
3-8-1 مدل تحقیق 64
3-8-1-1 مدل ریاضی تحقیق 64
3-8-1-2 تعریف متغیر ها 65
3-8-1-3 نحوه اندازه گیری متغیر ها: 65
3-8-1-4 دسته بندی متغیر ها 66
3-8-1-5 رابطه بین متغیر ها 67
3-8-1-6 اندازه گیری رابطه. 67
3-8-2 نرم افزارها 67
فصل چهارم:بیان یافته‌ها
4-1 مقدمه ‏ 69
4-2 توصیف جامعه و نمونه آماری 69
4-3 توصیف یافته ها 71
4-4 تحلیل یافته ها 72
4-4-1 تحلیل پیش فرض ها 72
4-4-2 تحلیل روابط بین متغیرها 79
4-4-2-1 رابطه بین ریسک سیستماتیک و عدم قطعیت اطلاعاتی 79
4-4-2-2 رابطه بین ریسک غیر سیستماتیک و عدم قطعیت اطلاعاتی 83
4-4-2-3 رابطه بین ریسک نقد شوندگی و عدم قطعیت اطلاعاتی 85
فصل پنجم:تلخیص،نتیجه‌گیری و پیشنهادها
5-1 مقدمه 91
5-2 خلاصه پژوهش 91
5-3 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه طبق شرایط متغیرها 95
5-4 نتیجه گیری کلی 96
5-5 پیشنهادها 97
5-5-1 پیشنهادات کاربردی بر مبنای نتایج تحقیق 97
5-5-2 پیشنهادات کاربردی بر مبنای تحقیقات آتی 98
5-6 محدودیت های پژوهش 98
پیوست ها:
پیوست الف:لیست شرکتهای جامعه آماری 110
پیوست ب:خروجی های نرم افزار SPSS  و Eviews. 112
منابع و ماخذ:
منابع فارسی 118
منابع لاتین 119
منابع اینترنتی 121
 
جدول(2-1):پژوهش های پیشین در خارج از ایران 55
جدول(2-2):پژوهش های پیشین در ایران 56
جدول(4-1):توصیف نمونه آماری 70
جدول (4-2):  اندازه شاخص های آمار توصیفی مربوط به متغیرهای تحقیق 71
جدول(4-3):  بررسی فرض نرمال بودن متغیرها 73
جدول(4-4):  بررسی فرض نرمال بودن متغیرهای تبدیلی 73
جدول (4-5):  نتایج آزمون ناهمسانی وایت. 75
جدول ( 4-6): بررسی فرض همبسته نبودن خطاها 76
جدول (4-7): نتایج آزمون F لیمر(همسانی عرض از مبدأ های مقاطع) 78
جدول (4-8) : نتایج آزمون هاسمن(انتخاب بین اثرات ثابت و تصادفی) 79
جدول (4- 9): ضریب همبستگی پیرسون بین ریسک سیستماتیک و عدم قطعیت اطلاعاتی 80
جدول (4- 10): برآورد رگرسیونی برای ریسک سیستماتیک و عدم قطعیت اطلاعاتی 80
جدول (4- 11): ضریب همبستگی پیرسون بین ریسک سیستماتیک و عدم قطعیت اطلاعاتی در دوسطح شرکتهای با اندازه ی بزرگ و با اندازه ی کوچک. 81
جدول (4- 12): ضریب همبستگی پیرسون بین ریسک سیستماتیک و عدم قطعیت اطلاعاتی در دو  سطح شرکتهای با اهرم مالی بالا و اهرم مالی پایین 82
جدول (4- 13): ضریب همبستگی پیرسون بین ریسک غیر سیستماتیک و عدم قطعیت اطلاعاتی 83
جدول (4- 14): ضریب همبستگی پیرسون بین ریسک غیر سیستماتیک و عدم قطعیت اطلاعاتی در دوسطح شرکتهای با اندازه ی بزرگ و با اندازه ی کوچک. 84
جدول (4- 15): ضریب همبستگی پیرسون بین ریسک غیر سیستماتیک و عدم قطعیت اطلاعاتی در دو  سطح شرکتهای با اهرم مالی بالا و اهرم مالی پایین 85
جدول (4- 16): ضریب همبستگی پیرسون بین ریسک نقد شوندگی و عدم قطعیت اطلاعاتی 85
جدول (4- 17): برآورد رگرسیونی برای رابطه ریسک نقد شوندگی و عدم قطعیت اطلاعاتی 86
جدول (4- 18): ضریب همبستگی پیرسون بین ریسک نقد شوندگی و عدم قطعیت اطلاعاتی در دو  سطح شرکتهای با اندازه ی بزرگ و با اندازه ی کوچک. 87
جدول (4- 19): ضریب همبستگی پیرسون بین دو متغیر ریسک نقد شوندگی و عدم قطعیت اطلاعاتی در دو سطح شرکتهای با اهرم مالی بالا و اهرم مالی پایین 88
جدول (4-20):خلاصه یافته های حاصل از بررسی ارتباط بین متغیرهای پژوهش 89
جدول(5-1): نتیجه گیری کلی فرضیات 97
 
 
 
 
 
 
 
نمودار ( 2-1) : انواع ریسک. 33
نمودار( 2-2): طبقه بندی معیارهای کمی ریسک (رتبه بندی براساس پیچیدگی محاسبه) 36
نمودار( 2-3 ): ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک. 37
نمودار(4-1):بررسی نرمال بودن رابطه بین عدم قطعیت اطلاعاتی و ریسک سیستماتیک بازار 74
نمودار(4-2):بررسی نرمال بودن رابطه بین عدم قطعیت اطلاعاتی و ریسک غیر سیستماتیک بازار 74
نمودار(4-3):بررسی نرمال بودن رابطه بین عدم قطعیت اطلاعاتی و ریسک نقد شوندگی سهام. 74
 
 
 
 
 
چکیده
در این تحقیق ، رابطه بین عدم قطعیت اطلاعاتی و ریسک سرمایه گذاری رل در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار دادیم. تحقیق مورد نظر از جهت هدف، یک تحقیق کاربردی است. از لحاظ نوع طرح تحقیق به جهت تکیه بر اطلاعات تاریخی، پس رویدادی است و روش استنتاج آن استقرایی و از نوع همبستگی می باشد.
تحقیق حاضر شامل یک فرضیه اصلی و سه فرضیه فرعی می باشد.جامعه مطالعاتی پژوهش حاضر شرکت های  پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی یک دوره پنج ساله (سال های1391-1387) می باشد.در نهایت با توجه به محدودیت های تحقیق اطلاعات مربوط به 120 شرکت جمع آوری گردید و سپس با بهره گرفتن از جدول مورگان تعداد 92 شرکت به روش نمونه گیری تصادفی ساده انتخاب گردید.
جهت مستند سازی نتایج تجزیه و تحلیل آماری و ارائه راه حل های نهایی ،محقق از شیوه آماری با بهره گرفتن از نرم افزارهای SPSS و Eviews  اقدام به تجزیه و تحلیل سوالات و فرضیات نموده است.
فرضیه های تحقیق با بهره گرفتن از رگرسیون چند گانه خطی دو متغیره و چند متغیره و آزمون های F و t تحلیل شده اند. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها نشان می دهد که:

بین عدم قطعیت اطلاعاتی با ریسک سیستماتیک رابطه معناداری وجود دارد.
 

بین عدم قطعیت اطلاعاتی با ریسک غیر سیستماتیک رابطه معنی داری وجود ندارد.
 

بین عدم قطعیت اطلاعاتی با ریسک نقد شوندگی رابطه معناداری وجود دارد.
 

بین عدم قطعیت اطلاعاتی با ریسک سرمایه گذاری رابطه معناداری وجود دارد.
 
واژه های کلیدی: عدم قطعیت اطلاعاتی،ریسک سیستماتیک،ریسک غیر سیستماتیک،ریسک سرمایه گذاری

 
 
فصل اول:
کلیات تحقیق
 

1-1   مقدمه
 

امروزه حسابداری نقش عمده ای در تصمیم گیری های اقتصادی ایفا می نماید. مدیران، سرمایه گذاران، اعتبار دهندگان، و طیف وسیعی از افراد جامعه جهت انجام مسئولیت های خویش از صورت های مالی که توسط سیستم های حسابداری تهیه می گردد، استفاده می نماید. تحلیل گران صورت های مالی که توسط سیستم های حسابداری تهیه می گردد، استفاده می نماید. تحلیل گران صورت های مالی با بهره گرفتن از اطلاعات این صورت ها، تجزیه و تحلیل های گوناگونی مانند محاسبه نسبت های مالی، نقطه سر به سر فروش یا تولید و غیره، انجام داده و نتیجه فعالیت های خود را در اختیار استفاده کنندگان دیگر این اطلاعات قرار می دهند.
یکی از مهمترین گروه های استفاده کنندگان از اطلاعات مالی، سرمایه گذاران و تامین کنندگان منابع مالی و بستانکارانی می باشد که از طریق بورس اوراق بهادار اقدام به سرمایه گذاری در شرکت ها و موسسات گوناگون می نمایند. این سرمایه گذاران برای آنکه منابع مالی خویش را با سرمایه گذاری در اوراق بهاداری که با ریسک فراوانی مواجهند، به خطر نیاندازد، به شیوه هایی برای ارزیابی ارزش سهام و اوراق بهادار ارائه شده در بازار نیازمندند. مطالعات بسیاری جهت ارائه نمودن راه کارهای مناسب برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار انجام شده است. تحقیقات انجام شده در این زمینه در پنجاه سال گذشته، باعث شکل گیری تئوری های نوین سرمایه گذاری شده که عمدتا راهکار های انتخاب اوراق بهادار را در گرو بررسی توام ریسک این اوراق دانسته اند. بدین ترتیب یکی از عمده ترین مسایل در این ارتباط تعیین مقدار ریسک در هر سرمایه گذاری است.
 
 

1-2   بیان مساله تحقیق