عنوان                                                                                                            صفحه
فصل اول : کلیات تحقیق

مقدمه.3
 

طرح مساله تحقیق.5
 

ضرورت و اهمیت تحقیق.7
 

اهداف تحقیق8
 

سوالات تحقیق9
 

فرضیات تحقیق.10
 

تعریف عملیاتی واژه ها10
 

روش کلی تحقیق12
 

قلمرو تحقیق.13
 

ساختار تحقیق.14
فصل دوم :مبانی نظری وپیشینه تحقیق
2-1)مقدمه.16
   2-2) شواهد تجربی انواع مالکیت بانک های تجاری.18
   2-3) مفهوم اندازه گیری و ارزیابی عملکرد. 20
   2-4) طبقه بندی معیارهای اندازه گیری عملکرد21
   2-5) تحول در نظریه اندازه گیری و ارزیابی عملکرد22
   2-6) عملکرد ایده آل.24
   2-7) تجزیه و تحلیل پوششی داده ها25
   2-7-1) طراحی مدل تجزیه و تحلیل پوشش داده ها25
   2-7-2) مقایسه DEA با سایر روش های تحلیلی.26
   2-7-3) بهبودهای DEA28
   2-8) عملکرد در صنعت بانکداری29
   2-8-1) ماهیت داده و ستانده در صنعت بانکداری29
   2-8-2) نگرش واسطه ای 31
   2-8-3) نگرش تولیدی.32
   2-8-4) نگرش هزینه استعمال شده.32
   2-8-5) نگرش ارزش افزوده.32
   2-8-6) نگرش مدیریت ریسک33
2-9) پیشینه مطالعات انجام شده33
    2-9-1) مطالعات انجام شده در داخل کشور33
    2-9-2) مطالعات انجام شده در خارج از کشور.37
    2-9-3) جمع بندی ادبیات تحقیق46
 
فصل سوم:روش تحقیق
3-1) مقدمه. 53
3-2) روش کلی تحقیق.54
3-3 ) تعریف جامعه آماری.55
3-4) حجم نمونه و کفایت آن.55
3-5) روش نمونه گیری.56
3-6) روش های گرد آوری داده ها.56
3-7) ابزار گردآوری داده ها.57
3-8) پایایی و اعتبار ابزار تحقیق57
3-9)روش های تجزیه و تحلیل داده ها. 57
فصل چهارم:یافته های تحقیق
4-1) مقدمه. 64
4-2)توصیف جامعه آماری65
4-3) توصیف یافته ها68
4-4) ارزیابی کارایی شعب بانکی79
4-5)تعیین عوامل موثر بر کارایی شعب.86
4-6)تاثیر کارایی مالی بر جذب سپرده های مورد انتظار90
4-7)جمع بندی97
فصل پنجم: تلخیص،نتیجه گیری و پیشنهادهای تحقیق
5-1)مقدمه.103
5-2)خلاصه یافته ها104
5-3) نتیجه گیری.109
5-4) پیشنهادهای تحقیق115
5-5) محدودیتهای تحقیق117
منابع و مأخذ119
                                          
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
فهرست جداول
عنوان                                                                                                       صفحه
جدول (2-1) تحقیقات داخلی و خارجی انجام شده.47
جدول( 4-1 ) توزیع جامعه‌آماری66
جدول (4-2 ) توصیف متغیرها69
جدول( 4-3 ) تببین نهاده‌ها و ستانده‌ها.69
جدول( 4-4 ) توصیف یافته های تحقیق.75
جدول( 4-5 ) ارزیابی‌کارایی به روش تحلیل‌پوششی‌داده‌ها.80
جدول( 4-6 ) رتبه بندی شعب بر مبنای کارآیی رتبه ای84
جدول( 4-7 ) توزیع فراوانی گروه های مرجع87
جدول( 4-8 ) عوامل ناکارآمدی شعب88
جدول( 4-9 ) برآورد پارامترهای تابع سپرده ها91
جدول (4-10 ) اعتبار سنجی رابطه برآوردی.92
جدول ( 4-11 ) جذب سپرده مورد انتظار هر شعبه به میلیون ریال93
جدول( 4-12 ) تاثیر کارآیی مالی بر جذب سپرده های مورد انتظار96
 
                                        فهرست نمودارها
عنوان                                                                                            صفحه                                                                  
­
نمودار( 4-1 ) توزیع پراکندگی تعداد کارکنان به ازای هر شعبه76
نمودار( 4-2 ) توزیع پراکندگی هزینه های جاری به ازای هر شعبه77
نمودار( 4-3 ) توزیع پراکندگی سود سپرده ها به ازای هر شعبه77
نمودار( 4-4 ) توزیع پراکندگی معوقات بانکی به ازای هر شعبه78
نمودار( 4-5 ) توزیع پراکندگی درآمد تسهیلات بانکی به ازای هر شعبه.78
نمودار( 4-6 ) توزیع پراکندگی سپرده های بانکی به ازای هر شعبه79
نمودار( 4-7 ) توزیع کارآیی مالی شعبه های بانک کشاورزی استان اصفهان.83
نمودار( 4-8 ) توزیع سپرده های مورد انتظار هر شعبه95
 
چکیده:
  هدف از تحقیق حاضر تعیین تاثیر ‌کارآیی مالی شعب بانک کشاورزی استان اصفهان بر جذب سپرده های مورد انتظار، بر مبنای داده‌های تاریخی مبتنی بر عملکرد همه شعبه های استان سال مالی منتهی به 29/12/1393 بوده‌است. به ازای هر شعبه تعداد کارکنان به نفر، هزینه های جاری سالیانه به میلیون ریال، سود پرداختی به سپرده ها و نهایتا معوقات بانکی به عنوان نهاده های هر شعبه و از طرف دیگر درآمد اعطای تسهیلات به میلیون ریال و سپرده های جذب شده به میلیون ریال به عنوان ستانده های هر شعبه تعریف شده اند. نتایج نشان‌داد که ازبین شعب بانک کشاورزی استان اصفهان، 24 شعبه یا کمتر از 17 درصد از کل شعب بانک کشاورزی استان اصفهان با اختیار اندازه یک یا 100 درصد، کارآ تلقی و سایر شعب با اختیار اندازه کمتر از 100 درصد ناکارآمد شناخته شده اند. شعبه 5069 با 72 مرتبه بیشترین مرجعیت را در ارزیابی کارآیی عملکرد مالی دیگر شعب استانی داشته و شعبه های 5051 و 5067 و 5094 و 5100 با یک مرتبه کمترین مرجعیت را صرفا در ارزیابی کارآیی مالی خود ایفا کرده اند. به ترتیب الف) معوقات بانکی، ب)  درآمد ناکافی به نسبت هزینه ها و منابع مورد استفاده ج)سپرده ناکافی، د) هزینه های جاری اضافی ه) مازاد نیروی انسانی بر ناکارآمدی شعب موثر بوده اند. علاوه بر این 75 تا 79 درصد از کارآیی مالی شعب بانک کشاورزی در سایه تامین سپرده های مورد انتظار تحقق یافته است.
 
واژه های کلیدی: 
  تحلیل پوششی داده ها، کارآیی مالی، سپرده های مورد انتظار، شعبه بانکی                    
                                  
 
 
 
 
 
 
 
 
فصل اول
کلیات تحقیق                        
 
                                                                                                                 
           
                                                                                                      فصل اول:
کلیات تحقیق
 
 
 
 
 
 
 

مقدمه
     از وظایف اساسی مدیریت کنترل و نظارت است که طی آن اهداف و معیارها تعریف، عملکرد واقعی اندازه گیری، نتایج اندازه گیری با اهداف مورد انتظار و مبتنی بر معیارهای ارزشی مورد مقایسه قرار گرفته، بر اساس مقایسه انجام شده و تحلیل فاصله انحرافات از انتظارات محاسبه و با تحلیل علل یا عوامل موثر برآن نسبت به اقدامات اصلاحی یا تعدیل و تجدید نظر در اهداف تصمیم گیری می شود.(رضاییان 1385)
    ارزیابی عملکرد به عنوان یکی از گام های اساسی در کنترل و نطارت می تواند به یکی از روش های ارزیابی فرآیندی یا ارزیابی کمی صورت گیرد. طی روش اول بر مبنای تحلیل های فنی یا بهره گیری از تجارب دیگران بایدها و نبایدهای مطلوب، تقدم و تاخرهای منطقی و رویه های مورد انتظار تعریف و فرآیند واقعی عملکرد اندازه گیری و نتایج سنجش با رویه های مطلوب مقایسه و انحرافات از رویه های مطلوب تحلیل و عوامل موثر برآن شناسایی و مبتنی بر آن نسبت به اصلاح عملکرد یا بهبود رویه ها مبادرت می شود. بر مبنای روش دوم، کم و کیف فرآیند به عنوان جعبه سیاه سیستم سازمانی تلقی و مورد ارزیابی قرار نمی گیرد. به جای آن به ارزیابی عملکرد مبتنی بر نهاده ها و ستانده ها یا به تعبیری ورودی ها و خروجی های سیستم به جهت قابلیت کمی کردن آن ها مبادرت می شود. در این ارزیابی در مقایسه نهاده ها و ستانده های واقعی سازمان مورد ارزیابی با نهاده ها و ستانده های مورد انتظار نسبت به ارزیابی عملکرد اقدام می شود.(دراکر 2007)
  یکی از روش های ارزیابی کمی کارآیی است که بر مبنای تلقی سازمان مورد ارزیابی به عنوان واحد تصمیم گیری(DMU) از ترکیب نهاده ها و ستانده ها نسبتی تعریف و در مقایسه با نسبت ایده آل  نسبت به تحلیل عملکرد قضاوت می شود. نسبت ایده آل می تواند بر مبنای انتظارات یا متوسط یا نقاط افراطی عملکرد دیگران سنجیده و به صورت نسبی بین صفر و یک به عنوان معیار کارآیی تعریف شود. در این صورت واحدی که اندازه یک یا صد درصد را به خود اختصاص دهد کارآ و دیگر واحدها ناکارآ تلقی خواهند شد. روش تحلیل کارآیی مبتنی بر این رویه مبتنی بر تحلیل هم ارزی (فارل 1956) و ابداع تحلیل پوششی داده ها(چارنز، کوپر و رودز 1997) ابداع و طی دهه های اخیر کاربرد گسترده ای یافته است.
     بررسی پیشینه ارزیابی عملکرد در حوزه بانک ها نشان می دهد که تحقیقات متعددی در زمینه کمک به مدیران و سیاست گزاران بانک و واحدهای تحت مدیریت به عنوان شعب  در زمینه های نطارت و هدایت، در ایران و دیگر کشورها به انجام رسیده است. محور این تحقیقات عموما بر مبنای اندازه گیری کارایی شعب بانکی و معیارهای موثر یا مربوط به آن نظیر سود، نقدینگی و دیگر متغیرهای خرد و کلان اقتصادی است. در بخشی از این تحقیقات به ارزیابی عملکرد مبتنی بر یکی از روش های تحلیل شاخص عملکرد، اقتصادسنجی یا تحلیل پوششی داده ها به تنهایی یا به کارگیری و تحلیل مقایسه ای نتایج به دست آمده پرداخته اند. در دسته ای دیگر از تحقیقات صرفا هدف تعیین کارایی و عوامل موثر کارآیی مبادرت شده و کمتر به ارتباط کارآیی یا تاثیر آن بر معیارهایی چون جذب سپرده ها توجه شده است.(کاشانی 1380)
   هدف از این تحقیق به کارگیری روش تحلیل پوششی داده ها در ارزیابی کارآیی شعب بانک کشاورزی استان اصفهان و سنجش تاثیر آن بر جذب سپرده ها بوده است. در این ارزیابی مبتنی بر ادبیات تحقیق، نهاده ها و ستانده های اساسی شناسایی و بر مبنای عملکرد سال مالی منتهی به 29/12/1393 و در سنجش مقایسه ای شعب اندازه کارایی هر شعبه تعیین و بر این اساس نسبت به رتبه بندی شعب تحلیل شده است. در ادامه تاثیر کارآیی شعب مورد ارزیابی را بر میزان جذب سپزده ها بررسی شده است.
  در تحلیل عوامل موثر بر کارآمدی هر یک از شعب مورد ارزیابی از تحلیل فاصله مبتنی بر کمبود های متناظر با نهاده ها یا مازاد متناظر با ستانده ها و گروه های مرجع بهره گرفته شده است. به جهت محرمانه بودن داده های عملکردی و نتایج مربوط به آن و به اصرار مدیریت عالیه بانک از کدبندی شعب استفاده شده و از افشای نام شعب متناظر با نهاده ها و ستانده ها و نتایج کارآیی اجتناب شده است.
 
2-1-طرح مسئله تحقیق 
      خصوصی سازی برخی از بانک های دولتی، شکل گیری بانک های خصوصی در سال های اخیر، اتخاذ و ابلاغ سیاست های واحد در ارتباط با نظام بانکی، شرایط اقتصادی رکودی-تورمی و .شرایط پیچیده رقابتی را برای فعالیت های بانکی فراهم ساخته است. لذا در این شرایط برای تداوم فعالیت و ادامه حیات بانک ها کارآیی مالی شعب امری ضروری است.  گام بنیادین در پایداری چنین روش مدیریتی ایجاب می کند که به روش‌های کارآمد علمی – کاربردی، تعادل بین نهاده‌ها و ستاده های سازمان ایجاد شده و با ارزیابی مستمر عملکردها به نهادینه کردن بهره وری اقدام شود. بدیهی است دستیابی به خواسته‌ها و ضرورت های مذکور آن چه این طرح در پی آن است، با اندازه گیری فعالیت‌ها و از طریق به کار گیری مدل‌های علمی و کمیت پذیر ونهایتا طراحی و استقرار یک نظام ارزیابی عملکرد ممکن خواهد بود.
       افزایش کارائی مستلزم شناخت و این مهم مستلزم اندازه گیری است. اندازه گیری؛ (1) موجبات شناسائی عوامل موثر در بهبود کارائی را فراهم می‌سازد، (2) در تعیین اولویت‌ها و تصمیم گیری‌ها کمک می‌کند،(3) مدیریت را در شناخت فراگیر و موثر نواحی مسأله دار یاری می‌کند، (4) اطلاعات با ارزش برای ارزیابی تأثیر تغییرات و هدایت منابع در اختیار مدیر قرار می‌دهد.(چارنز، کوپر و رودز 1996)
     بدون یک سیستم مناسب اندازه گیری کارائی ، نمی‌توان انگیزه‌ها و روابط کاری را بهبود بخشید. اندازه گیری کارایی و استقرار سیستم مربوط باید جزء اولویت‌های نخست سازمان باشد. یکی از وظایف مهم مدیریت اعمال کنترل دقیق بر امور جاری مجموعه تحت نظارت اوست و اندازه گیری و ارزیابی کارائی از آن جهت که نتایج را به صورت کمی بیان می‌کند بهترین وسیله کنترل عملکرد هر سازمان به شمار می‌رود.
        روش‌های پارامتریک بر مبنای مدل‌های اقتصادسنجی و تئوری‌ اقتصاد خرد بنا شده است.در این روش با بهره گرفتن از داده‌های تلفیقی ابتدا تابع هزینه (تولید) با توجه به فروض در نظر گرفته، تخمین زده می‌شود وبا توجه به تابع مذکور ، کارائی محاسبه می‌گردد ولی روش ناپارامتریک بر اساس یک سری بهینه سازی با بهره گرفتن از برنامه ریزی خطی می‌باشد در این روش منحنی مرزی کارا از یک سری نقاط که به وسیله برنامه ریزی خطی تعیین می‌شود، ایجاد می‌گردد.(فارل1957)
       مفهوم کارائی را برای اولین بار کوپمنز ودبرو در سال 1957Koopmans & Debreu)) به اقتصاد خرد اضافه گردید. شواهد تجربی نشان می‌دهند که همه

مقدمه
در این فصل به کلیات پژوهش پرداخته می شود. به این ترتیب که ابتدا مبانی نظری پژوهش به همراه مسأله ی اصلی، به صورت مختصر ارائه می شود و اهمیت و ضرورت آن مورد بحث قرار می گیرد. سپس در راستای سوال پژوهش دو هدف تدوین می گردد . اهمیت این پژوهش در سطح کلان اقتصادی برای استفاده کنندگان صورت های مالی تشریح قرار می شود و کاربرد نتایج پژوهش برای سرمایه گذاران، استفاده کنندگان اطلاعات مالی و حسابرسان بیان می گردد. در راستای اهداف پژوهش، دو فرضیه  اصلی و سه فرضیه فرعی تدوین می گردد. قلمرو پژوهش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی سالهای 1387 الی 1392 می باشد که شرایط انتخاب نمونه و و تعداد نمونه در این فصل تشریح می شود. ابزار گردآوری، روش نمونه برداری و ابزار تحلیل موارد دیگر می باشند که در این فصل به طور مختصر ارائه می شود. در پایان، واژگان کلیدی به طور مختصر تعریف می گردند.
 

بیان مسأله
توسعه سرمایه گذاری از یک سو موجب جذب سرمایه های مردم و هدایت آن ها به بخش های مولد اقتصادی شده و از سوی دیگر، با توجه به جهت گیری سرمایه گذاران (مبتنی بر ریسک و بازده)، سرمایه گذاری ها به سمت صنایعی هدایت خواهد شد که از سود بیش تر یا ریسک کمتری برخوردار است و این امر در نهایت سبب تخصیص بهینه منابع خواهد شد. با توجه به تحولاتی که در جهان امروز رخ داده، کشورها، به ویژه کشورهای در حال توسعه که با تهدیدات عدیده ای روبرو هستند، جهت حل مشکلات اقتصادی خود نیازمند یافتن راه کارهای مناسبی برای استفاده بهتر از امکانات و ثروت های در دسترس خود هستند. در این راستا یکی از راه کارهای مهم بسط و توسعه سرمایه گذاری است. 
صورت سود و زیان به سبب اطلاعات مفیدی که درباره میزان سود آوری واحدهای کسب و کار ارائه می دهد برای استفاده کنندگان از اطلاعات مالی حائز اهمیت است. به عبارت دیگر، این صورت مالی دارای محتوای اطلاعاتی بوده و موجب سهولت تجزیه و تحلیل های لازم برای اخذ تصمیمات سرمایه گذاری خواهد شد(بختکی،1386). از اینرو، هرگونه ارائه گمراه کننده درباره عملکرد مالی واحد اقتصادی، می تواند آثار زیانباری برای سرمایه گذاران درپی داشته و آنها را در اخذ تصمیمات اقتصادی مناسب، با مشکل مواجه سازد. اهمیتی که سود حسابداری برای استفاده کنندگان از اطلاعات مالی دارد، باعث شده است که مدیریت واحد تجاری توجه خاصی به مبلغ و نحوه تهیه و ارائه آن قائل شود. بنابراین همواره این نگرانی و مشکل وجود دارد که سود به عنوان یکی از مهمترین شاخص های عملکرد مالی شرکت ها، توسط مدیران که در تضاد منافع بالقوه با سهامداران عادی قرار دارند، با اهداف خاصی، مدیریت شده باشد. به اعتقاد هلی و والن  (1999) مدیریت سود هنگامی رخ می دهد که مدیران از قضاوت های شخصی خود درگزارشگری مالی استفاده کنند و ساختارمعاملات را جهت تغییر گزارشگری مالی دست کاری نمایند. این هدف یا به قصد گمراه کردن برخی از صاحبان سود درخصوص عملکرد اقتصادی شرکت، یاتأثیر بر نتایج قراردادهایی است که انعقاد آنها منوط به دستیابی به سود شخصی است.
یکی از اهداف گزارشگری مالی، ارائه ی اطلاعاتی است که برای سرمایه گذاران، اعتباردهندگان و دیگر کاربران فعلی و بالقوه در تصمیم گیری های مربوط به سرمایه گذاری و اعتباردهی و سایر تصمیم ها، سود مند باشد . یکی از معیارهای مهمی که گروه های مزبور برای برآورد قدرت سودآوری شرکت، پیش بینی سودهای آینده و ریسک های مربوط به آن و همچنین ارزیابی عملکرد مدیریت استفاده می کنند، سودهای جاری و گذشته شرکت است. سود نیز خود متشکل از اقلام نقدی و تعهدی است و اقلام تعهدی سود تا حدود زیادی در کنترل مدیریت هستند و وی می تواند برای بهتر جلوه دادن عملکرد شرکت و افزایش قابلیت پیش بینی سودهای آینده در اقلام تعهدی سود دست برده و به اصطلاح امروزی سود را مدیریت کند. به بیان دیگر، مدیران تلاش می کنند تا با انتخاب روش های مجاز حسابداری، نتایجی قابل پیش بینی و ثابت خلق کنند. زیرا، اغلب سرمایه گذاران و مدیران اعتقاد دارند شرکت هایی که روند سودآوری مناسبی دارند و سود آن ها دچار تغییرات عمده نمی شود نسبت به شرکت های مشابه، ارزش بیشتر و قابلیت پیش بینی و مقایسه ی بیشتری دارند. از سوی دیگر، با توجه به تئوری نمایندگی  مدیران می توانند از انگیزه ی لازم برای دستکاری سود به منظور حداکثر کردن منافع خود برخوردار باشند. جنین و پیوت (2005) معتقدند حسابرسی می تواند یکی از راه های جلوگیری و کاهش مدیریت سود باشد. زیرا اعتقاد بر این است، شرکت هایی که صورت های مالی حسابرسی شده ارائه کنند دارای محتوای اطلاعاتی و سود با کیفیت بیشتری هستند. اقلام تعهدی وابسته به قضاوت های مدیران است و حسابرسی شرکت هایی که اقلام تعهدی بیشتری دارند، نیز دشوارتر است. حسابرسی با کیفیت بالاتر، با احتمال بیشتری عملکرد های حسابداری مورد تردید را کشف می کند. زیرا موسسه های حسابرسی باکیفیت دارای تخصص، منابع و انگیزه های بیشتری برای کشف اشتباه و تقلب هستند. بنابراین با توجه به اهمیت سود در تصمیم گیری ها و نقش کیفیت حسابرسی در افزایش قابلیت اتکای سود ضروی است در مورد تأثیر مازاد جریان وجوه نقد آزاد بر مدیریت سود و نقش کیفیت بالای حسابرسی در کاهش رفتارهای فرصت طلبانه مدیر ناشی از مازاد جریان وجوه نقد آزاد تحقیقی صورت گیرد.
از دیدگاه اقتصادی با فرض منطقی بودن رفتار افراد، فرض بر این است که همه در وهله اول به دنبال حداکثر کردن منافع خویش هستند. مدیران نیز از این قاعده مستثنی نمی باشند. با در نظر گرفتن نظریه تضاد منافع میان مدیران و مالکان ، مدیران واحد های تجاری  از انگیزه لازم برای دستکاری سود به منظور حداکثر کردن منافع خود برخوردار می باشند. عمل دستکاری در سود، روش عادی و معمولی در بین شرکت ها است که از مشکلات نمایندگی نشات می گیرد به خصوص زمانی که جریان های نقدی آزاد بالا و فرصت های سرمایه گذاری پایین باشد. فعالیت های مدیران ممکن است در جهت تامین منافع خود و ضرر سهامداران باشد و منجر به هزینه ها و مخارجی گردد که باعث کاهش ثروت سهامداران شود. مدیران ممکن است فرایند های حسابداری را برای افزایش سود منتشرشده و به منظور پنهان کردن اثرات منفی پروژه ها به کار گیرند. مدیران این شرکت ها به شکل فرصت طلبانه ای به منظور اهداف شخصی عمل می کنند و قصد دارند تا با سرمایه گذاری در پروژه های زیان ده و فاقد بازده و عدم افشای مناسب در رابطه با وجوه  نقد سرمایه گذاری شده به منظور جلوگیری از تجزیه و تحلیل محدودیت های پروژه توسط سرمایه گذاران بر مشکلات نمایندگی بیفزایند (جنسن[1] ، 1986; جاگی و گول[2] ، 2000 ; چانگ و دیگران[3] ،2005 ; مهرانی و باقری ، 1388).
جریان نقد آزاد، معیاری برای اندازه گیری عملکرد شرکت است و وجه نقدی را نشان می دهد که شرکت پس از انجام مخارج لازم برای نگهداری یا توسعه دارایی ها، در اختیار دارد. جریان نقدی آزاد از این جنبه اهمیت دارد که به شرکت اجازه می دهد تا فرصت هایی را جستجو کند و ارزش سهامدار را افزایش دهد. بدون در اختیار داشتن وجه نقد، توسعه محصولات جدید، انجام تحصیل های تجاری، پرداخت های سود نقدی به سهامدارن و کاهش بدهی ها امکانپذیر نیست. از سوی دیگر، وجه نقد باید درسطحی نگهداری شود که بین هزینه نگهداری وجه نقد و هزینه وجه نقد ناکافی تعادل برقرار شود.
به استناد نظر جنسن (1986)، از شرکتی که فرصت های سرمایه گذاری پایینی دارد، انتظار می رود که جریان های نقد آزاد بالایی داشته باشد؛ زیرا هر چه فرصت های سرمایه گذاری (بالفعل و بالقوه) افزایش پیدا کند، اکثر وجوه نقد مازاد در جهت افزایش ثروت سهامداران از طریق سرمایه گذاری در فرصت های موجود مورد استفاده قرار می گیرد و افزایش در میزان سرمایه گذاری از محل وجوه مازاد، منجر به کاهش این وجوه خواهد شد. بنابراین براساس  نظر جنسن و نظریه نمایندگی، تضاد منافع بین مدیران و سهامداران هنگامی تشدید می شود که شرکت، جریان های نقدی با اهمیتی (مثبتی) ایجاد کند  و با فرصت های رشد کمی نیز رو به رو شود. در صورت نبود اقدامات کنترلی از سوی سهامداران، مدیران شرکت هایی که دارای جریان نقدی آزاد مثبت و فرصت های رشد کم هستند، ابتدا در پروژه هایی با ارزش فعلی خالص مثبت سرمایه گذاری می کنند و به دلیل کم بودن فرصت های رشد، در پروژه هایی با ارزش فعلی خالص منفی نیز سرمایه گذاری می کنند که موجب از بین رفتن ارزش سرمایه گذاری و در پی آن، کاهش قیمت سهام می شود. در واقع مدیران برای آنکه به دست سهامداران حذف نشوند، تلاش می کنند با گزارش افزایش سود (جنسن، 1986) یا با نفوذ و دستکاری های حسابداری، هزینه های غیر بهینه (گوول و توسی،1998) را بپوشانند. به همین دلیل مدیران برای ارائه گزارش افزایش سود، تمایل زیادی به استفاده از افزایش درآمد اقلام تعهدی اختیاری دارند (چانگ، فرس و کیم،2005). بنابراین قابل اتکا بودن و مفید بودن اقلام تعهدی مورد تردید است؛ چرا که مدیران قادرند آنها را براساس میل خود تعدیل نمایند (حامدی، 1388).
جریان نقدی آزاد می تواند در ارزیابی سلامت مالی یک شرکت مفید باشد؛ چرا که تمام مفروضات حسابداری موجود در ساختار سرمایه را کنار می گذارد. سود یک شرکت ممکن است رقم بالا و در حال رشد باشد، اما تا زمانی که وجوه نقد آزاد مورد توجه قرار قرار نگرفته است، نمی توان به این نکته پی برد که آیا این سود، برابر با نقدینگی حاصل شده برای یک شرکت در یک سال معین است یا خیر؟ صاحبان سرمایه در نهایت علاقه مند به وجوه نقدی آزاد هستند، چیزی که سود، آن را نشان نمی دهد (مهام، فجرزاده وحسینی،1385). به عقیده پنمان و یهودا (2009) جریان نقد آزاد می تواند دارای محتوای اطلاعاتی باشد.
طبق تئوری کارگزاری، بدیهی است وقتی جریان وجوه نقد آزاد افزایش می یابد، مدیران این انگیزه را خواهند داشت که وارد پروژه هایی شوند که بازده منفی دارد (جنسن،1986). در این رابطه، چونگ و همکاران (2005) عنوان می کنند که این پروژه ها ممکن است در جهت حمایت از منافع خود مدیران باشد یا ممکن است میزان کنترل آنها بر منابع شرکت را بیشتر کند. مدیران ممکن است در نتیجه اقدامات غیر مطلوب مانند سرمایه گذاری های کاهنده ارزش، باعث افزایش  هزینه های نمایندگی -کاهش ارزش شرکت- شده و مدیران ارشد شرکت را در موقعیت آسیب پذیری تحت فشار قرار دهند. بدترین حالت این است که مدیران به منظور مخفی کردن اثرات منفی چنین سرمایه گذاری های کاهنده ارزش، از ابزار های مدیریت سود فرصت طلبانه استفاده کنند (بوکیت و اسکندر، 2009؛ چونگ و همکاران، 2005؛ رحمان و محد-صالح،2008). در واقع، این نوع گزارش سود متورم ارائه شده توسط مدیر به دلیل ایجاد درک نادرست، ممکن است قابلیت پیش بینی بالقوه جریان وجوه نقد بر مبنای سود تحت را تاثیر قرار دهد. بر اساس استدلال های مطرح شده انتظار می رود که با شرط ثابت بودن سایر شرایط، شرکت هایی که دارای مازاد جریان وجوه نقد آزاد هستند رویه هایی را انتخاب می کنند که باعث افزایش سود می شود به عبارتی از مدیریت سود افزایشی استفاده می کنند.
حسابرسی مستقل از طریق بهبود قابلیت اتکا و افزایش اعتبار فرآیند گزارشگری مالی ، به سودمندی فرایند گزارشکری مالی و کارآیی بازارهای سرمایه کمک می کند. کیفیت حسابرسی به عوامل متعددی از جمله اندازه موسسه حسابرسی، تخصص حسابرس در صنعت مربوط، دوره تصدی حسابرس و . بستگی دارد، پس حسابرسی با کیفیت بالا می تواند از رفتارهای فرصت طلبانه مدیر در دستکاری سود بکاهد و باعث افزایش کیفیت سود گردد و تصمیم گیرندگان را در اتخاذ تصمیم های مربوط و قابل اتکاء یاری کند. در حالت کلی، از آنجا که محاسبه سود خالص یک واحد انتفاعی متأثر از روش ها و برآوردهای حسابداری است که امکان دستکاری سود توسط مدیریت را فراهم می کند. به علت پاره ای از محدودیت های ذاتی حسابداری از جمله نارسایی های موجود در فرآیند برآوردها و پیش بینی های آتی و هم چنین امکان استفاده از روش های متعدد حسابداری توسط واحد های انتفاعی موجب شده است که سود واقعی با سود گزارش شده در صورت های مالی متفاوت باشد و از آنجا که سود از مهم ترین معیارهای ارزیابی عملکرد و تعیین کننده ارزش واحد های انتفاعی تلقی می گردد، موضوع مدیریت سود مورد توجه پژوهش گران و دست اندرکارآن حرفه حسابداری قرار گرفته است. نقش حسابرسی مستقل در فرآیند گزارشگری افزایش قابلیت اتکاء و کاهش رفتارهای فرصت  طلبانه مدیر در این فرآیند است. لذا حسابرسی با کیفیت بالا می تواند باعث افزایش کیفیت گزارشگری مالی به ویژه کیفت سود گردد.  از سوی دیگر، از آنجا که سرمایه گذاران به دنبال کسب بیشترین بازده از سرمایه گذاری های خودشان هستند ضروی است که با در نظر گرفتن نارسائی های موجود در فرآیند اندازه گیری سود شرکت ها، علاوه بر توجه به عامل کیفیت اطلاعات مالی و مدیریت سود آن ها، به  نقش کیفیت حسابرسی در افزایش کیفیت سود و کاهش رفتارهای فرصت طلبانه مدیریت سود نیز توجه داشته باشند تا بدین طریق بتوانند بازده معقولی را از سرمایه گذاری خود کسب نمایند. در همین راستا، این پژوهش درصدد بررسی این موضوع است که مازاد جریان وجوه نقد آزاد و کیفیت حسابرسی چه تأثیری بر مدیریت سود دارد؟ همچنین این موضوع که، آیا کیفیت حسابرسی رابطه بین مازاد جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود را تحت تأثیر قرار می دهد یا خیر؟

اهداف پژوهش
با توجه به مطالب ارائه شده در خصوص مازاد جریان وجوه نقد آزاد، کیفیت حسابرسی و رابطه آن با مدیریت سود، پژوهش حاضر با بررسی تاثیر مازاد جریان وجوه نقد آزاد و کیفیت حسابرسی بر مدیریت سود، سعی دارد به اهداف زیر نائل آید:
 هدف آرمانی: بسط مبانی نظری در ارتباط با موضوع تحقیق
 هدف کلی: تبیین رابطه بین مازاد جریان وجوه نقد آزاد، کیفیت حسابرسی و مدیریت سود
هدف ویژه اول: تعیین رابطه بین مازاد جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود
هدف ویژه دوم: تعیین رابطه بین کیفیت حسابرسی و مدیریت سود
هدف ویژه سوم: تعیین نقش میانجی (تعدیلی) کیفیت حسابرسی در رابطه بین مازاد جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود
هدف کاربردی: ارائه پیشنهاداتی براساس نتایج تحقیق به بانک ها و موسسات مالی اعتباری، سازمان بورس جهت نظارت بهتر و موثرتر و حسابرسان مستقل.

برای نهادهای نظارتی و تدوین کنندگان قوانین و استانداردها مسئله سود و ویژگی های آن همواره در کانون توجه بوده است یافته های این پژوهش می تواند رهنمود های لازم را در زمینه تدوین قوانین و استاندارد ارائه دهد.
نتایج این پژوهش می تواند حسابرسان را در زمینه گردآوری شواهد و ارزیابی شواهد مرتبط با مدیریت سود در شرکت های دارای مازاد جریان وجوه نقد آزاد یاری کند
[1] – Jensen
[2] – Jaggi and Gul
[3] – Cheng et al.
تعداد صفحه :109
قیمت :37500 تومان

عنوان:
فصل اول 1
کلیات تحقیق 1
1-1 . مقدمه 2
1-2. بیان مسأله 2
1-3. اهمیت و ضرورت تحقیق 4
1-4. اهداف تحقیق 4
1-4-1. اهداف علمی 4
1-4-2. اهداف کاربردی 5
1-5. سؤالات تحقیق: 5
1-6. فرضیه‏های تحقیق: 5
1-7. . متغیرهای تحقیق 6
1-7-1. متغیر مستقل 6
1-7-2. متغیر وابسته: 7
1-7-3. متغیر کنترلی: 7
1-8. روش تحقیق 8
1-9. قلمرو تحقیق: 8
1-9-1. قلمرو موضوعی تحقیق:. 9
1-9-2. قلمرو مکانی تحقیق: 9
1-9-3. قلمرو زمانی تحقیق:. 9
1-10. تعریف واژگان کلیدی 9
1-11 .خلاصه فصل: 11
فصل دوم – ادبیات و پیشینه تحقیق.12
2-1. مقدمه 13
2-2. مدیریت سرمایه در گردش 13
2-2-1. تعاریف ارائه شده از مدیریت سرمایه در گردش 15
2-2-2. اهداف مدیریت سرمایه در گردش 16
2-2-3. دلایل توجه مدیریت به سرمایه در گردش 17
2-2-4. مدیریت سرمایه در گردش کارا 18
2-2-5. انواع سرمایه در گردش 19
2-2-6. عوامل موثر بر سرمایه در گردش 19
2-2-7. شاخص های مدیریت سرمایه در گردش 22
2-2- 7-3. مدت زمان پرداخت حساب های پرداختنی. 24
2-2-7-4. چرخه تبدیل وجه نقد: 24
2-2-8. تجزیه و تحلیل نسبت های سرمایه در گردش 26
2-2-8-1. نسبت جاری 26
2-2-8-2. نسبت آنی 27
2-2-8-3. نسبت دارائی های جاری به کل دارائی ها: 28
2-2-8-4. نسبت بدهی های جاری به کل دارائی ها: 28
2-2-8-5. نسبت های نقدینگی: 29
2-2-9. استراتژی های سرمایه در گردش 30
2-2-9-1. استراتژی محافظه کارانه: . 30
2-2-9-2. استراتژی جسورانه:. 31
2-2-9-3. استراتژی متعادل: 31
2-2-10. نسبت های مالی و استراتژی های سرمایه در گردش 32
2-2-11. نقش اطمینان و عدم اطمینان در انتخاب استراتژی سرمایه در گردش 33
2-2-12. سبد مدیریت سرمایه در گردش 34
2-2-12-1. مدیریت وجوه نقد: 34
2-2-12-2. مدیریت موجودی ها: 35
2-2-12-3. مدیریت حساب های دریافتنی: 37
2-2-13. سرمایه در گردش و تامین مالی کوتاه مدت 39
2-2-14. تاثیر مدیریت سرمایه در گردش بر عملکرد مالی سازمان 43
2-2-14-1. سیاست های مدیریت سرمایه در گردش و عملکرد: 43
2-2-14-2. شاخص های مدیریت سرمایه در گردش و عملکرد: 44
2-2-15. تاثیر مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری 46
2-3. مفاهیم سود 47
2-3-1. شاخص های سودآوری 47
2-3-1-1. حاشیه سود ناخالص 48
2-3-1-2. نسبت سود عملیاتی خالص 48
2-3-1-3. بازده ناخالص دارایی های غیرمالی 48
2-3-1-4. حاشیه سود فروش 49
2-3-1-5. بازده کل دارایی ها(ROA) 49
2-3-1-6. نسبت بازده حقوق صاحبان سهام(ROE) 49
2-3-1-7. سود هر سهم(EPS) 50
2-3-1-8. سود تقسیمی هر سهم(DPS) 50
2-3-1-9. درصد سود تقسیمی 50
2-4. چرخه های تجاری 50
2-4-1. تاثیر چرخه های تجاری بر مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری 51
2-5. مطالعات انجام شده بر روی مدیریت سرمایه در گردش 52
فصل سوم- روش شناسی تحقیق.53
3-1. مقدمه 57
3-2. نوع تحقیق: 57
3-2-1. نوع تحقیق بر مبنای هدف: 57
3-2-2. نوع تحقیق بر مبنای ماهیت و روش: 57
3-3. جامعه و نمونه آماری و روش نمونه گیری: 58
3-4. روش جمع آوری داده ها 59
3-5. فرضیه های تحقیق 60
3-6. متغیرهای تحقیق: 61
3-6-1. متغیر مستقل: 61
3-6-2. متغیر وابسته: 62
3-6-3. متغیر کنترلی: 63
3-7. تحلیل رگرسیون و تحلیل همبستگی: 63
3-8. روش آزمون فرضیه ها: 65
3-9 .مدل های رگرسیون تحقیق: 65
3-10. انواع تحلیل های رگرسیونی برای داده ها: 68
3-10-1 . رگرسیون سری زمانی: 68
3-10-2. رگرسیون مقطعی 68
3-10-3 . تخمین مدل های رگرسیون ترکیبی: 69
3-11 . ضریب همبستگی 71
3-12 . بررسی پیش شرط های لازم برای استفاده از مدل رگرسیون: 71
3-12-1 . آزمون معنادار بودن مدل رگرسیونی: 71
3-12-2. آزمون معناداری متغیرهای مستقل: 72
3-12-3 .آزمون نرمال بودن متغیرهای تحقیق: 72
3-12-4. آزمون خودهمبستگی 73
3-13. آزمون هم خطی: 74
3-14. مانایی متغیرها: 74
3-15. آزمون هم انباشتگی: 75
3-16. خلاصه فصل: 76
فصل چهارم – تجزیه و تحلیل داده ها.77
4-1. مقدمه: 78
4-2. آماره توصیفی داده های تحقیق: 78
4-3. نتایج آزمون های اولیه 80
4-3-1. آزمون ریشه واحد 80
4-3-2. آزمون هم انباشتگی: 82
4-3-3. عدم هم خطی میان متغیرهای مستقل 85
4-4. آزمون فرضیه ها: 87
4-4-1. نتایج حاصل از تخمین فرضیات گروه اول: 93
4-4-2. نتایج حاصل از تخمین فرضیات گروه دوم: 96
4-4-3. نتایج حاصل تخمین فرضیات گروه سوم: 99
4-4-4. نتایج حاصل تخمین فرضیات گروه چهارم: 101
4-5. خلاصه: 104
فصل پنجم نتیجه گیری وپیشنهادات.105
5-1. مقدمه: 106
5-2. خلاصه تحقیق و ادبیات موضوع: 106
5-3. فرضیات و نتایج آزمون ها: 107
5-4. نتایج تحقیق و مقایسه آن با یافته های تحقیقات قبلی 110
5-5. پیشنهادات 111
5-5-1. پیشنهادهای کاربردی 111
5-5-2. پیشنهادات برای تحقیقات آتی 112
5-6. محدودیت های تحقیق 112
5-7. خلاصه فصل 113
الف- منابع فارسی: 115
ب- منابع انگلیسی: 117
چکیده انگلیسی 118


فهرست جداول:
عنوان شماره صفحه
جدول 3-1. مراحل انتخاب نمونه.59
جدول 3-2. نحوه تعیین دوره های اقتصادی.67
جدول 4-1. آماره توصیفی متغیرهای پژوهش.79
جدول 4-1-2. نتایج حاصل از آزمون جارک برا.79
جدول 4-2. نتایج آزمون ریشه واحد.81
جدول 4-3. نتایج آزمون هم انباشتگی پدرونی و دیکی فولرپیشرفته برای فرضیات گروه اول.83
جدول 4-4. نتایج آزمون هم­انباشتگی پدرونی و دیکی فولرپیشرفته برای فرضیات گروه دوم83
جدول 4-5. نتایج آزمون هم انباشتگی پدرونی و دیکی فولرپیشرفته برای فرضیات گروه سوم.84
جدول 4-6. نتایج آزمون هم انباشتگی پدرونی و دیکی فولرپیشرفته برای فرضیات گروه چهارم .84
جدول4-7. نتایج هم خطی متغیرهای مستقل در فرضیات گروه اول85
جدول4-8. نتایج هم خطی متغیرهای مستقل در فرضیات گروه دوم86
جدول4-9. نتایج هم خطی متغیرهای مستقل در فرضیات گروه سوم.86
جدول4-10. نتایج هم خطی متغیرهای مستقل در فرضیات گروه چهارم.86
جدول 4-11. خروجی آزمون Fixed Effects برای فرضیات گروه اول89
جدول 4-12. خروجی آزمون Huasman برای فرضیات گروه اول 90
جدول 4-13. خروجی آزمون Fixed Effects برای فرضیات گروه دوم 90
جدول 4-14. خروجی آزمون Huasman برای فرضیات گروه دوم 91
جدول 4-15. خروجی آزمون Fixed Effects برای فرضیات گروه سوم 91
جدول 4-16. خروجی آزمون Huasman برای فرضیات گروه سوم92
جدول 4-17. خروجی آزمون Fixed Effects برای فرضیات گروه چهارم.92
جدول 4-18. خروجی آزمون Huasman برای فرضیات گروه چهارم.93
جدول4-19. نتایج مدل 1-193
جدول4-20. نتایج مدل 1-294
جدول4-21. نتایج مدل 1-395
جدول4-22. نتایج مدل 2-196
جدول4-23. نتایج مدل 2-297
جدول4-24. نتایج مدل 2-398
جدول4-25. نتایج مدل 3-199
جدول4-26. نتایج مدل 3-299
جدول4-27. نتایج مدل 3-3100
جدول4-28. نتایج مدل 4-1.101
جدول4-29. نتایج مدل 4-2.102
جدول4-30. نتایج مدل 4-3103
جدول 5-1. خلاصه نتایج فرضیه ها.109
جدول الف-1. شرکت های نمونه انتخابی.121


فهرست پیوست و نمودارها
عنوان شماره صفحه

پیوست ب – آمار توصیفی 122
پیوست پ – نرمال سازی متغیرهای وابسته 122
پ-1. نرمال سازی متغیر سازی متغیر وابسته ROA.123
ج-2.نرمال سازی متغیر وابستهGOI 123
ج-2-1. آمار توصیفی GOI بعد از نرمالسازی.123
پیوست د- آزمون مانایی 124
د-1. مانایی ROA124
د-2. مانایی GOI124
د-3. ماناییCCC125
د-4 مانایی AP126
د-5. مانایی AR.126
د-6. مانایی INV.127
د-7. مانایی CR128
د-8. مانایی DEBT129
د-9. مانایی SALES.129
پیوست ه – تخمین مدل ها.131
ه-1. تخمین مدل ها با متغیر وابسته ROA.131
ه-1-1. تخمین مدل ها با متغیر وابسته ROA بدون در نظرگرفتن متغیرهای مجازی131
ه-1-1-1. تخمین مدل اول (متغیر مستقل CCC) .131
ه-1-1-2. تخمین مدل دوم (متغیر مستقل AP).134
ه-1-1-3. تخمین مدل سوم (متغیر مستقل AR) .137
ه-1-1-4. تخمین مدل چهارم(متغیر مستقل INV) .140
ه-1-2. تخمین مدل ها با متغیر وابسته ROA با در نظر گرفتن متغیر مجازی رکود 143
ه-1-2-1. تخمین مدل اول (متغیر مستقل CCC).143
ه-1-2-2. تخمین مدل دوم با (متغیر مستقل AP) 147

است)


فهرست مطالب
عنوان صفحه
چکیده .1
فصل اول. کلیات تحقیق .2
1-1. مقدمه .3
1-2. بیان مسأله تحقیق .4
1-3. اهمیت و ضرورت انجام تحقیق 5
1-4. اهداف تحقیق 6
1-4-1. هدف آرمانی .6
1-4-2. هدف اصلی .7
1-4-3. اهداف ویژه .7
1-5. سوال‌های تحقیق 7
1-6. فرضیه‌های تحقیق 7
1-7. متغیرهای تحقیق 8
1-7-1. متغیر مستقل 8
1-7-2. متغیرهای وابسته .8
1-7-3. متغیرهای کنترلی .9
1-8. قلمرو تحقیق .9
1-8-1. قلمرو موضوعی 9
1-8-2. قلمرو مکانی .9
1-8-3. قلمرو زمانی 9
1-9. روش اجرای تحقیق .9
1-10. استفاده کنندگان از نتایج تحقیق 10
1-11. تعریف واژه‌های کلیدی .10
1-12. خلاصه فصل .12
1-11. چارچوب فصول آتی 12
فصل دوم. ادبیات نظری و پیشینه تحقیق .13
2-1. مقدمه .14
2-2. مبانی نظری تحقیق 15
2-2-1. وضعیت مالی 15
2-2-1-1. درماندگی مالی .16
2-2-1-2. مراحل درماندگی مالی 17
2-2-1-2-1. دوره‌ نهفتگی 18
2-2-1-2-2. دوره کسری وجه نقد 18
2-2-1-2-3. دوره نبود قدرت پرداخت دیون مالی یا تجاری .18
2-2-1-2-4. دوره نبود توان پرداخت دیون کامل .19
2-2-1-3. دلایل درماندگی مالی .19
2-2-1-3-1. دلایل برون سازمانی 20
2-2-1-3-2. دلایل درون سازمانی 21
2-2-1-4. ابزارهای شناسایی عوامل درماندگی مالی .24
2-2-1-4-1. تحلیل روند .24
2-2-1-4-2. تحلیل عملیات حسابداری .25
2-2-1-4-3. تحلیل مدیریت 27
2-2-1-5. مدل‌ها و روش‌های پیش‌بینی وقوع درماندگی مالی .28
2-2-1-5-1. مدل بیور 28
2-2-1-5-2. مدل آلتمن .29
2-2-1-5-3. مدل اسپرینگیت .31
2-2-1-5-4. مدل اهلسون 31
2-2-1-5-5. مدل زمیسکی .32
2-2-1-5-6. مدل فولمر .33
2-2-1-5-7. مدل زاوگین .33
2-2-1-5-8. مدل CA-Score .34
2-2-1-5-9. مدل گرایس .35
2-2-1-5-10. مدل SAF شیراتا 35
2-2-1-5-11. مدل Thai DA 36
2-2-1-5-12. مدل‌های پیش‌بینی هوش مصنوعی 36
2-2-2. سود 37
2-2-2-1. اهداف گزارشگری سود .37
2-2-2-2. مفهوم اقتصادی سود 38
2-2-2-3. نارسایی محتوای اطلاعاتی سود .40
2-2-2-4. نقاط قوت سود حسابداری 41
2-2-2-5. نقاط ضعف سود حسابداری 41
2-2-3. ظهور نظریه کیفیت سود .42
2-2-3-1. مفهوم کیفیت سود 43
2-2-3-2. اهمیت ارزیابی کیفیت سود 46
2-2-3-3. عناصر تاثیر گذار بر کیفیت سود 47
2-2-3-3-1. روش‌های حسابداری .47
2-2-3-3-2. برآوردهای حسابداری .49
2-2-3-3-3. سیستم کنترل داخلی و صداقت مدیریت .50
2-2-3-3-4. نوع صنعت 50
2-2-3-3-5. ویژگی‌های مالی .51
2-2-3-3-6. عوامل سیاسی 52
2-2-3-4. مفاهیم و روش‌های اندازه‌گیری کیفیت سود 53
2-2-3-4-1. مفهوم کیفیت سود مبتنی بر سری زمانی ویژگی‌های سود .53
2-2-3-4-1-1. ثبات سود 53
2-2-3-4-1-2. قابلیت پیش‌بینی 54
2-2-3-4-1-3. تغییر پذیری 56
2-2-3-4-2. مفهوم کیفیت سود بر اساس رابطه بین سود، اقلام تعهدی و وجه نقد 57
2-2-3-4-2-1. نسبت وجه نقد حاصل از عملیات به سود 57
2-2-3-4-2-1-1. تغییر در کل اقلام تعهدی .57
2-2-3-4-2-1-2. پیش‌بینی اجزاء اختیاری اقلام تعهدی به کمک متغیرهای حسابداری .58
2-2-3-4-2-1-3. پیش‌بینی روابط بین اقلام تعهدی و جریان‌های نقدی 58
2-2-3-4-2-2. ارتباط با دیدگاه مفید بودن برای تصمیم‌گیری و دیدگاه بیان صادقانه .59
2-2-3-4-3. مفهوم کیفیت سود بر اساس خصوصیات کیفی چارچوب مفهومی FASB .60
2-2-3-4-4. مفهوم کیفیت سود بر اساس تاثیرگذاری در تصمیم 61
2-2-3-4-4-1. قضاوت‌ها و برآوردها معیاری معکوس از کیفیت سود .62
2-2-3-4-4-2. قضاوت‌ها و برآوردهای تحریف کننده معیاری معکوس در اندازه‌گیری کیفیت سود .63
2-3. پیشینه تحقیق .64
2-3-1. تحقیق‌های داخلی .64
2-3-2. تحقیق‌های خارجی .68
2-4. خلاصه فصل .74
فصل سوم. روش شناسی تحقیق .75
3-1. مقدمه .76
3-2. روش تحقیق 77
3-3. قلمرو تحقیق .78
3-3-1. قلمرو موضوعی 78
3-3-2. قلمرو مکانی .78
3-3-3. قلمرو زمانی 78
3-4. جامعه آماری .78
3-5. نمونه آماری .79
3-6. روش گردآوری و ابزار گردآوری اطلاعات 80
3-7. سوال‌های تحقیق .81
3-8. فرضیه‌های تحقیق 81
3-9. متغیرهای تحقیق 82
3-9-1. متغیر مستقل 82
3-9-1-1. شرکت‌های درمانده در مقابل شرکت‌های سالم 82
3-9-2. متغیر وابسته 83
3-9-2-1. کیفیت اقلام تعهدی 83
3-9-2-2. پایداری سود 84
3-9-2-3. قابلیت پیش‌بینی سود .84
3-9-2-4. یکنواختی سود .85
3-9-3. متغیرهای کنترلی .85
3-9-3-1. نوسانات جریان وجوه نقد عملیاتی 85
3-9-3-2. نوسانات فروش 85
3-9-3-3. اندازه شرکت 86
3-10. مدل‌های‌ تحقیق .86
3-11. روش تجزیه و تحلیل داده‌ها .87
3-11-1. روش استفاده از داده‌ها .87
3-12. خلاصه فصل .88
فصل چهارم. تجزیه و تحلیل داده‌ها 89
4-1. مقدمه .90
4-2. آماره‌های توصیفی متغیرهای تحقیق 91
4-3. بررسی نرمال بودن توزیع متغیرهای وابسته تحقیق .94
4-4. آزمون همبستگی متغیرهای تحقیق 94
4-5. آزمون همسانی واریانس 96
4-6. آزمون نرمال بودن خطاها 97
4-7. آزمون فرضیه‌های تحقیق .97
4-7-1. آزمون فرضیه‌ اول .97
4-7-2. آزمون فرضیه‌ دوم .100
4-7-3. آزمون فرضیه‌ سوم 102
4-7-4. آزمون فرضیه‌ چهارم .105
4-8. خلاصه فصل .107
فصل پنجم. نتیجه‌گیری و پیشنهادها 108
5-1. مقدمه 109
5-2. نتیجه‌گیری 109
5-3. تحلیل فرضیه‌های تحقیق 110
5-3-1. تحلیل فرضیه‌ اول .110
5-3-2. تحلیل فرضیه‌ دوم .110
5-3-3. تحلیل فرضیه‌ سوم 111
5-3-4. تحلیل فرضیه‌ چهارم .112
5-4. پیشنهادهای تحقیق 113
5-4-1. پیشنهادهایی بر اساس نتایج تحقیق 113
5-4-2. پیشنهادهایی برای تحقیقات آتی .113
5-5. محدودیت‌های تحقیق .114
5-6. خلاصه فصل .114
منابع و مآخذ 116
منابع فارسی .117
منابع غیرفارسی 121
پیوست .125
لیست شرکت‌های مورد استفاده در تحقیق .126
خروجی نرم افزار .131
چکیده انگلیسی 142










فهرست جداول‌
عنوان صفحه
جدول 2-1. دلایل درماندگی .24
جدول 2-2. خلاصه تحقیق‌های داخلی .71
جدول 2-3. خلاصه تحقیق‌های خارجی .73
جدول 3-1. تعداد شرکت‌های حاضر در تحقیق 80
جدول 4-1. آماره‌های توصیفی متغیرهای پژوهش در سطح کل مشاهده‌ها .91
جدول 4-2. آماره‌های توصیفی متغیرهای پژوهش در شرکت‌های درمانده 93
جدول 4-3. آماره‌های توصیفی متغیرهای پژوهش در شرکت‌های سالم 93
جدول 4-4. نتایج آزمون کولموگروف– اسمیرنوف متغیرهای وابسته تحقیق 94
جدول 4-5. نتایج آزمون همبستگی پیرسون متغیرهای تحقیق .95
جدول 4-6. نتایج آزمون والد تعدیل شده همسانی واریانس باقیمانده‌ مدل‌ها .96
جدول 4-7. نتایج آزمون جارکو- برا نرمال بودن خطاها .97
جدول 4-8. نتایج انتخاب الگو برای برآورد مدل (1) تحقیق 98
جدول 4-9. نتایج آزمون فرضیه اول تحقیق از طریق برآورد مدل (1) تحقیق .99
جدول 4-10. نتایج انتخاب الگو برای برآورد مدل (2) تحقیق 100
جدول 4-11. نتایج آزمون فرضیه دوم تحقیق از طریق برآورد مدل (2) تحقیق 101
جدول 4-12. نتایج انتخاب الگو برای برآورد مدل (3) تحقیق 103
جدول 4-13. نتایج آزمون فرضیه سوم تحقیق از طریق برآورد مدل (3) تحقیق .103
جدول 4-14. نتایج انتخاب الگو برای برآورد مدل (4) تحقیق 105
جدول 4-15. نتایج آزمون فرضیه چهارم تحقیق از طریق برآورد مدل (4) تحقیق 106
جدول 4-16. خلاصه نتایج آزمون فرضیه‌های تحقیق .107

گزارشگری مالی، توجه تدوین‌کنندگان مقررات را به طور فزاینده‌ای به خود جلب کرده است (کانسوئلو و دفیوئنتس[1]، 2007). اعضای کمیته حسابرسی از میان مدیران مستقل یا غیرموظف توسط هیات مدیره شرکت منصوب خواهند شد. کمیته حسابرسی به یک گروه نماینده از طرف هیات مدیره شرکت ضمانت و افزایش منافع سهامداران را به عهده می‌گیرد. (والنایزر[2]،1995؛ کلین، 1998). از نظر حسابداری، ایجاد کمیته حسابرسی کیفیت و دقت اطلاعات  مالی را بهبود می‌دهد و این اطمینان را ایجاد می‌کند که پاسخگویی مسئولان برای گزارشگری و افشای بیشتر مورد کنترل و نظارت قرار می‌گیرد. (کانسوئلو و دفیوئنتس، 2007).
اهداف گزارشگری مالی و مبانی حسابداری ایجاب می‌کند، اطلاعاتی که گزارشگری مالی فراهم می‌آورد، از ویژگی‌های معینی برخوردار باشد. از جمله این ویژگی‌ها که از آنها به عنوان خصوصیات کیفی یاد می‌شود، ارتباط ارزشی است.
ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، توانایی ایجاد قدرت پیش‌بینی در سرمایه‌گذاران و سایر استفاده‌کنندگان از اطلاعات حسابداری در اتخاذ تصیمات آتی و تعدیل تصمیمات قبلی است. سرمایه‌گذاران، اعتباردهندگان و سایر فعالان بازار سرمایه، خواستار اطلاعاتی هستند که آنها را در رسیدن به بازده مورد نظر یاری کند. ارتباط ارزشی بالاتر اطلاعات حسابداری، این افراد را در رسیدن به هدف خود کمک خواهد کرد. (کمیته فنی سازمان حسابرسی، 1386).
1-2-تشریح و بیان مسئله تحقیق
در طی سال‌های اخیر، کشورهای توسعه یافته شاهد ظهور و تکامل شتابان کمیته حسابرسی بوده‌اند. این کمیته پاسخگوی نیازهای گوناگون استفاده‌کنندگان اطلاعات مالی و حسابداری، به ویژه سهامداران است. گسترش عملیات بین‌المللی، تشدید فعالیت‌های شرکت‌های سهامی برای کسب مزایای رقابتی، افزایش بدهی‌های ناشی از خسارت به محیط زیست، نقش و تاثیر برآوردهای مدیریت در ارقام مندرج در صورت‌ها وگزارش‌های مالی، عدم وجود مبنایی معتبر برای بررسی ادعاهای مدیریت در رابطه با کفایت ساختار کنترل داخلی توسط حسابرسان مستقل، گسترش استفاده از سیستم‌های رایانه‌ای و به دنبال آن مشکل‌تر شدن نظارت بر کنترل‌های این سیستم سبب تشدید روند ایجاد و بکارگیری کمیته حسابرسی شده است. (رحیمیان، 1382)
نقش کمیته حسابرسی به عنوان یک عامل موثر در افزایش مطلوبیت ارائه گزارش‌های مالی همچنان ادامه خواهد یافت و کمیته حسابرسی اثربخش، نقش کلیدی در پر کردن خلا اعتباردهی ایفا خواهد کرد که امروز در گزارش‌های مالی وجود دارد.
کمیته حسابرسی برای این که بتواند اثربخش عمل کند، باید مستقل از واحد اقتصادی باشد، برای حفظ استقلال، اعضای کمیته حسابرسی باید از بین مدیران غیرموظف انتخاب شوند. مدیرانی که ارتباط آنها با واحد اقتصادی به گونه‌ای نیست که به استقلال آنها خدشه وارد کند. نوع ارتباطاتی که می‌تواند به استقلال کمیته حسابرسی خدشه وارد کند، توسط مراجع و مجامع مختلف حرفه‌ای و قانون‌گذاری به صورت واضح تعریف شده است. همچنین، اعضای کمیته حسابرسی باید از دانش و تخصص حسابداری و مالی لازم و کافی برخوردار باشند. دانش و تخصص حرفه‌ای نیز توسط مراجع و مجامع مختلف حرفه‌ای و قانون‌گذاری تعریف شده است. بدون دانش و تخصص حرفه‌ای، اعضا قادر به درک بهتر اطلاعات حسابداری و گزارش‌های مالی واحد اقتصادی نیستند. از این رو، نمی‌تواند به طور اثربخش عمل کند. کمیته حسابرسی متشکل از اعضای مستقل، دانا و متخصص، در صورت غیرفعال یا کم فعالیت بودن، به طور حتم اثربخش نیست. از این رو، اعضای کمیته حسابرسی نه تنها باید مستقل و متخصص باشند، بلکه باید به طور فعال وظایف و مسئولیت‌های خود را به انجام رساند.
دو ویژگی کیفی مرتبط با محتوای اطلاعات که به کمک آن می‌توان اطلاعات مفیدتر را از سایر اطلاعات تمیز داد، مربوط بودن و قابل اتکا بودن اطلاعات است.(کمیته تدوین استانداردهای حسابداری،1381)؛ به عبارت دیگر، اطلاعاتی که دارای این دو ویژگی باشد، در تصمیم‌گیری‌ها سودمند خواهند بود. بررسی مربوط بودن و قابل اتکا بودن اطلاعات حسابداری به طور مجزا بسیار مشکل است؛ زیرا مربوط بودن و قابل اتکا بودن، معیارهایی متضاد هستند و در مفاهیم نظری گزارشگری مالی مقدار مربوط بودن و قابل اتکا بودن اطلاعات جهت برخورداری از معیارهای مذکور تعیین نشده است؛ به عبارت دیگر، این دو معیار کمی نیستند و بررسی آنها به قضاوت افراد وابسته است. (بارس و همکاران[3]، 2001)
ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، حالت عملیاتی شده دو ویژگی فوق است؛ زیرا ارقام حسابداری تنها زمانی دارای ارزش مربوط هستند که سرمایه‌گذاران آنها را در ارزیابی‌های خود از شرکت مربوط بدانند و همچنین آنها را جهت انعکاس در قیمت سهام قابل اتکا تشخیص دهند.(بارس و همکاران،2001). بارس و همکاران(2001) ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری را چنین تعریف کرده‌اند: «ارقام حسابداری در صورتی دارای ارزشی مربوط هستند که رابطه معناداری با ارزش بازار سهام داشته باشند».
اولین مطالعه‌ای که با عنوان ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری انجام پذیرفت، توسط امیر و همکاران[4](1993) بود. مطالعات اولسن[5](1995) و فلتم و اولسن(1995) زیربنایی را برای تعریف مجدد هدف تحقیق در زمینه رابطه بین صورت‌های مالی و ارزش شرکت ارائه کرد و ساختاری را برای الگوسازی در این زمینه فراهم آورد. اکثر تحقیقات در زمینه ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، بر سود حسابداری به عنوام معیاری سود و زیانی تاکید داشته‌اند. سود حسابداری به عنوان منبعی از اطلاعات موردتوجه قرار دارد و توسط بسیاری از سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرد؛ زیرا به آنها اجازه می‌دهد تصویری از عملکرد واقعی شرکت بدست آوردند و به ارزش‌گذاری آنها کمک کند. بر مبنای حسابداری تعهدی، ارزش شرکت‌ها تابعی از عملکرد آتی آنهاست که با سود حسابداری تحقق یافته رابطه نزدیکی دارد. (بناید و اباود[6]، 2006)
یکی از جریان‌های تحقیق که به بررسی میزان سودمندی اطلاعات حسابداری می‌پردازد، تحقیقات ارتباط ارزشی است. برای اینکه اطلاعات مالی حائز ویژگی ارتباط ارزشی باشند، باید بین ارقام حسابداری و ارزش جاری شرکت رابطه معنی‌داری وجود داشته باشد. چنانچه هیچ‌گونه همبستگی بین ارقام حسابداری و ارزش شرکت وجود نداشته باشد، نمی‌توان اطلاعات مالی را دارای ارتباط ارزشی قلمداد نمود، بنابراین گزارشات مالی قادر به برآورده نمودن یکی از اهداف اصلی خود نخواهند بود.(عالی‌زاده، 1389)
مساله اصلی در این پژوهش آن است که با بهره گرفتن از متغیرهای مستقل یعنی تخصص مالی، استقلال و اندازه کمیته حسابرسی به این سوال پاسخ دهد که ویژگی‌های کمیته حسابرسی چه تاثیری بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری می‌گذارد.
1-3-اهمیت و ضرورت تحقیق
کمیته‌ی حسابرسی به عنوان یک ابزار نظارتی، نقش با اهمیتی را در شرکت ایفا می‌کند. با توجه به اینکه سهامداران قادر به نظارت مداوم بر مدیریت نیستند، لذا این مسئولیت را هیات مدیره شرکت، از طریق تفویض مسئولیت نظارت بر فرآیند گزارشگری مالی به کمیته‌ی حسابرسی، بر عهده می‌گیرد.
به منظور نظارت بر فرایند و کیفیت گزارشگری مالی، عملکرد حسابرسی داخلی و مستقل، ارزیابی نظام کنترل‌های داخلی، مدیریت و خطر تقلب و غیره، کمیته حسابرسی از اعضای غیرموظف هیئت مدیره که مسئولیت اجرایی ندارند، تشکیل می‌شود. تحقیق‌های مختلف نشان می‌دهد وجود کمیته حسابرسی قوی و کارآمد در کنار حسابرسی داخلی و مستقل، موجب افزایش سطح کیفیت حسابرسی، کمک به مدیریت در بهبود امر راهبری سازمان با توصیه‌های مفید و افزایش سطح مسئولیت پاسخگویی در برابر ذینفعان می‌شود.
کمیته حسابرسی مستقل یک جزء اساسی از ساختار حاکمیت شرکتی شناخته می‌شود.
 
بازار برای ارزیابی شرکت از اطلاعات صورت‌های مالی که یکی از ابزارهای شرکت‌ها می‌باشد، استفاده می‌کند. این ارزیابی بر مبنای عملکرد مورد انتظار آتی که معمولا از عملکرد گذشته ناشی می‌شود، صورت می‌گیرد. بدین ترتیب، از سود گزارش شده و ارزشی دفتری شرکت به عنوان مبنایی برای ارزیابی استفاده می‌شود. ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری در تعیین ارزش شرکت تحت تاثیر عوامل مختلفی از جمله تخصص، اندازه و استقلال کمیته حسابرسی می‌تواند قرار گیرد.
برای اینکه اطلاعات مالی برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران و اعتباردهندگان مفید واقع شوند، باید دارای یک سری ویژگی‌های کیفی مطابق با بیانیه مفهومی شماره 2 هیات تدوین استانداردهای حسابداری مالی باشند. یکی از این ویژگی‌های اساسی، مربوط بودن اطلاعات سود هر سهم و ارزش دفتری آن است.
1-4-اهداف تحقیق
بر اساس مفاهیم نظری گزارشگری مالی ایران، هدف صورتهای مالی عبارتست از ارائه اطلاعاتی تلخیص و طبقه‌بندی شده درباره وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف‌پذیری مالی واحد تجاری که برای طیفی گسترده از استفاده‌کنندگان صورتهای مالی در اتخاذ تصمیمات اقتصادی مفید واقع شود. (مفاهیم نظری گزارشگری مالی، 1385). با توجه به دلیل وجود عدم اطمینان در محیط فعالیت‌های سرمایه‌گذاری، شرایط ایده‌آل برقرار نیست(نمی‌توان ارزش شرکت را به صورت ارزش فعلی جریانات نقلی آتی بیان کرد)، لازم است سرمایه‌گذاران بر اساس مجموعه اطلاعات در دسترس، خود نسبت به اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری اقدام نمایند. در این میان حرفه حسابداری با به رسمیت شناختن مسئولیت افراد در پیش‌بینی عملکرد آتی شرکت، سعی در ارائه اطلاعات سودمند برای این هدف نموده است. (اسکات، 2003).  با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران اطلاعات سودمند را در تصمیم‌گیری‌های خود مورد استفاده قرار خواهند داد، لازم است با مطالعه میزان بهره‌مندی و استفاده سرمایه‌گذاران از انواع اطلاعات، نسبت به شناسایی اطلاعات سودمند اقدام نمود. در واقع هدف از این پژوهش، تعیین این موضوع است که آیا ویژگی‌های کمیته حسابرسی، اثر مهم و معنی‌داری بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری شرکت‌ها دارد یا خیر.
پژوهش‌های حوزه ارتباط ارزشی توجه و علاقه طیف وسیعی از اقشار غیردانشگاهی از قبیل مراجع تدوین استانداردهای حسابداری، سایر مقامات قانون‌گذار مانند بورس اوراق بهادار و نهادهای نظارتی مربوط، بانک مرکزی، مدیران شرکت‌ها و سایر استفاده‌کنندگان از صورتهای مالی و اطلاعات حسابداری را به خود جلب نموده است(باغومیان، 1388).
از سوی دیگر به نظر می‌رسد نتایج حاصل از این تحقیق می‌تواند در تعیین ارزش شرکت به طور بالقوه برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران مفید واقع شده و به بهبود تصمیمات سرمایه‌گذار کمک نماید.
[1] . Consuelo & de Fuentes.
[2] . Wolnizer
[3] . Barth, et al.
[4] . Amir, et al.
[5] . Ohlson
[6]. Benayed & Abaoud.

نکته مهم : همه فایل های سایت ما به صورت کامل هستند فقط این فایل کامل نیست و شامل سه فصل اول است
 

دو فصل بعدی موجود نیست 
 

قیمت :37500 تومان